Annak érdekében, hogy megértsük az értéktőzsde ügyleteit, meg kell értenünk a kockázati grafikonok működését, használatát. A hagyományos chart grafikonok esetében az Y tengely az árfolyamot reprezentálja, míg az X tengelyen az idő múlását mutatja, addig a kockázati grafikonok esetében ez eltérő. Lássunk néhány példát ennek szemléltetésére.

Longoljunk egy részvényt $25-ért. A kockázati grafikonunkon az X tengely a részvény árát mutatja, míg az Y tengelyen a nyereség/vesztesség értékeket láthatjuk. Részvényvásárlás esetén ez a grafikonon a vízszintessel 45 fokos szöget bezáró egyenest jelent.

Részvény long pozíció

Shortoljunk egy részvényt $25-ért. A short azt jelenti, hogy eladunk valamit, ami nincs a tulajdonunkba. Shortolni csak bizonyos piacokon tudunk, mint pl. az amerikai piacon, de az Angol piacon a short nem engedélyezett. Fontos tisztában lennünk azzal, hogy ha shortolunk a veszteségünknek nem szab semmi határt. Így a kockázati grafikonunk a következőképpen fog kinézni.

Részvény short pozíció

Most nézzük meg, hogyan működik ez Call opció esetében. A Call opció jogot biztosít, de nem kötelez, hogy megvásároljuk a részvényt egy adott áron, mielőtt az opciónk (szerződésünk) lejárna. Tehát vegyünk egy Call opciót, hogy $25-ért (kötési árfolyam) hozzájussunk a részvényhez, mielőtt az lejárna decemberben (lejárati idő). Ekkor a Call opcióért $3.50 fizetünk (prémium).

Long Call pozíció

Most lássuk, hogy értelmezhetjük mindezt egy Put opció esetében. A Put opció jogot ad, de nem kötelez, hogy eladjuk a részvényünket egy adott áron, mielőtt az opciónk (szerződésünk) lejárna. Tehát vegyünk egy Put opciót, hogy $25-ért (kötési árfolyam) eladhassuk részvényünket, mielőtt az lejárna decemberben (lejárati idő). Ekkor a Put opcióért $3.50 fizetünk (prémium).

Long Put pozíció