Opciók

Ismerd meg a tőzsde működését és a kereskedéshez szükséges alapfogalmakat. Böngéssz a mélyebb szakmai tartalmak között és vesd bele magad a tőzsde világába! Tudj meg mindent a technikai elemzésről, opciókról, kötvényekről vagy a fundamentális elemzésről!

Tartalom letöltése pdf-ben:

Az opció fogalma

Kockázati grafikon

Az opciók görög betűi

Opciós megbízások

Az opciók kockázata

Option Volume és Open Interest

Put/Call volumen hányados

A volatilitás fogalma

A volatilitás kiszámítása

A belső volatilitás

A volatilitás mosolya

Joggal gondolhatnánk, hogy egy adott alapterméknek egy meghatározott időszakra vonatkozóan adott nagyságú volatilitása van, és a különböző lehívási árfolyamú opciók visszaszámított volatilitása ezzel azonos. Az még magyarázható, ha a különböző futamidejű opciók visszaszámított volatilitása különbözik. Az azonban már végképp furcsa, hogy adott futamidejű, de más-más lehívási árfolyamú opcióknak eltérő a visszaszámított volatilitása. Már pedig ez a helyzet. Ezt nevezik a volatilitás mosolyának (volatility smile). A volatilitás mosolyához hasonlóan beszélünk a volatilitás lejárati szerkezetéről is (term structure of volatility).

A volatilitás mosolya az ugyanarra az alaptermékre vonatkozó, azonos futamidejű, eltérő lehívási árfolyamú opciók visszaszámított volatilitásainak az ábrája a lehívási árfolyam függvényében.

A volatilitás mosolya – Volatility smile

A volatilitás mosolya – Volatility smile

A volatilitás lejárati szerkezete az az ábra, amely ugyanarra az alaptermékre vonatkozó, azonos lehívási árfolyamú, eltérő futamidejű opciók visszaszámított volatilitásait írja le a futamidő függvényében.

A volatilitás lejárati szerkezete ATM opciók esetében a DJX indexen

A volatilitás lejárati szerkezete ATM opciók esetében a DJX indexen

A Black-Scholes-modellben mindkét ábra vízszintes egyenes. A valóságban a visszaszámított volatilitás annál a lehívási árfolyamnál szokott a legkisebb lenni, amelyik megegyezik a forward árfolyammal, míg az ennél nagyobb, illetve kisebb lehívási árfolyamok mellett a visszaszámított volatilitás nagyobb. Ha ez a helyzet, akkor egy derűs mosollyal van dolgunk.

Az utóbbi időben nem ritka azonban, hogy valamelyik szájsarok legörbül, innen a grimasz elnevezés, angolul volatility smirk.

Volatilitás grimasz a DJX indexre (lejárat 2003 áprilisában)

Volatilitás grimasz a DJX indexre (lejárat 2003 áprilisában)

A volatilitás mátrixa az a táblázat, amely az ugyanarra az alaptermékre vonatkozó opciók visszaszámított volatilitásait a futamidő és a lehívási árfolyam függvényében rendezi össze.

Tőzsdei E-Learning rendszer

  • Tőzsdei Szakértők által összeállított tananyagok
  • Tematikus leckék, tesztkérdések és jutalmak
  • Azonnal használható kereskedési technikák

Ez egy teljesen átfogó tudást tartalmazó E-Learning rendszer a Forex-től kezdve az Opciós stratégiákon át egészen a kripto kereskedésig!

Akitváld Te is az E-Learning rendszert! Csak pár kattintás!

A Huntraders E-Learning rendszere számos profi kereskedői tapasztalata alapján lett összeállítva úgy, hogy a résztvevők valós, az éles kereskedésben használható tudást szerezzenek meg rövid időn belül. A számos kidolgozott és tematikusan összeállított tananyagban minden szükséges tudás és információ megtalálható amire az összes tőzsdei kereskedőnek szüksége van.

A teljes E-Learning rendszer elérhető a Huntraders Tagsággal!

További elérhető tőzsdei tananyagok

Aktiváld Tagságodat és használd azonnal az E-Learning rendszert: