Leírás és módszer

Az indikátort Larry Williams fejlesztette ki. A Williams %R (vagy egyszerűen csak %R) egy momentum indikátor, mely hasonlóan működik, mint a Stochastic Oscillator. Kiváltképpen népszerű a túladott és a túlvett szintek mérésére. Skálája 0 és a -100 közötti értékek, ahol a 0 és -20 között a túlvett, -80 és -100 közötti, pedig a túladott tartomány. A %R indikátor a kereskedési tartományhoz viszonyított záró értékek kapcsolatát mutatja egy adott időperióduson:

• minél közelebb van a záróár a kereskedési tartomány felső részéhez, annál közelebb van a nulla szinthez az indikátor értéke, és
• minél közelebb van a záróár a kereskedési tartomány alsó részéhez, annál közelebb van a -100 szinthez az indikátor értéke.
• Ha a záróár megegyezik a kereskedési tartomány felső részével, akkor az indikátor értéke 0.
• Ha a záróár megegyezik a kereskedési tartomány alsó részével, akkor az indikátor értéke -100.

Az adott periódusra vizsgálva számítása a következő formula szerint történik:

$\%R=\frac{LegnagyobbMax-ZaroAr}{LegnagyobbMax-LegkisebbMin}\times \left (-100  \right )$

Tipikusan 14 periódust használunk, és alkalmazható napon belüli, napi, heti vagy havi adatokra.

Kereskedési jelzések

• Short vagy long pozíció nyitása. Emelkedő trendben figyeljük a túladott szinteket, és nyissunk long pozíciót. Csökkenő trendben figyeljük a túlvett szinteket, és nyissunk short pozíciót.
• Vételi és eladási jelzést ad. Vételi jelzés bullish divergencia után áll elő, vagyis amikor az árfolyam egyre lejjebb csúszik, míg az oszcillátor mélypontjai egyre magasabbra kerülnek. Az első mélypontnak 50 alatt kell lennie. Vételi pontnak az számít, amikor az oszcillátor a bullish divergencia mélypontjai között lévő korábbi csúcspont fölé emelkedik. Eladási jelzés bearish divergencia után jelentkezhet, vagyis amikor az árfolyam egyre magasabb csúcsokat ér el, de eközben az oszcillátor csúcspontjai egyre alacsonyabb szintekre kerülnek. Az első csúcspontnak 50 felett kell lennie. Az eladási pont akkor jelentkezik, amikor bearish divergencia csúcspontjai között lévő korábbi mélypont alá süllyed az oszcillátor.
• Short vagy long pozíció zárása. Zárni érdemes a long pozíciót mind eladási jelzés, mind a 70-es szint elérése esetén, valamint akkor is, ha az 50 felett haladó oszcillátor 45 alá esik. Zárni érdemes a short pozíciót mind vételi jelzés, mind a 30-as szint elérése esetén, valamint akkor is, ha az 50 alatt haladó oszcillátor 55 fölé emelkedik.

Használata

Tudjuk, hogy a túladott és a túlvett szintek nem jelentenek feltétlenül eladási és vételi jeleket. Ha a részvény a túladott vagy a túlvett szintre jutott, szükségünk van egy jelre, mely megerősíti a fordulót. Az egyik lehetőség, hogy megvárjuk, míg az oszcillátor értéke -50 alá vagy fölé emelkedik, süllyed. Egy másik lehetőség lehet, ha más indikátorok is megerősítik a fordulatot. A Williams %R indikátor jelzéseit csak trend irányába vegyük figyelembe. A Williams által kifejlesztett elemző eszköz létrejöttét az a felismerés indokolta, hogy azok az oszcillátorok, melyeknek rövidebb a megfigyelési időszaka, mint a vizsgált instrumentum ciklusa, túl hamar reagálnak az árfolyam-változásra, és így idő előtt jelzik a túladott/túlvett piacot és a divergenciát. Hasonlóan problémás az is, ha a megfigyelési időszak hosszabb, mint az instrumentum megszokott futamideje, hiszen ebben az esetben az oszcillátor túl lassan reagálja le a trend változását, melynek eredményeképpen sok árfolyammozgás a jelzés megérkezése előtt lezajlik. A probléma megoldásaként az indikátor három megfigyelési időszakkal számol.

Példák

Az alábbi ábrán látható, hogy a 14 napos %R nagyon hullámos és hajlamos a téves jelzésekre. A 28 napos %R már simább, kevesebb, de annál valószínűbb jelzéseket szolgáltat. Ha a 28 napos %R a túladott, vagy a túlvett tartományba mozdul, általában a trend folytatására utal. Néhány jó belépőt adott a 28 napos %R azzal, hogy a túladott, túlvett szintről túljutva keresztezte a középvonalat, mellyel megerősítette a jelzést.

Williams %R indikátor példa túladott és túlvett szintekre