Vissza

Leírás

A Strip opció a Straddle ügylet egyik változatának is tekinthető. Pontosabban, vásárolunk még egy Long Put opciót. Mindegyik összetevő ATM opció, ezért is költséges a kereskedés, következésképpen nagyobb kockázattal szembesülünk, mint a Straddle esetén. A felső nyereségküszöb értéke most is a kötési árfolyam és a nettó debit összege azonban több, mint Straddle esetén mivel kétszer annyi Put opciót vásárolunk. A piac iránya semleges/csökkenő. Növekvő volatilitásra spekulálunk abban az esetben, ha a részvények robbanásszerűen mozognak, bármilyen irányú is legyen az elmozdulás. Nettó debit jellemző a tranzakcióra. A kereskedés maximális kockázata korlátozott a debit mértékéig, a maximális nyereség pedig potenciálisan korlátlan. Optimális lejárat a három hónap. Ha a részvények jelentősebb elmozdulást nem mutatnak, akkor a lejárat előtti utolsó hónapban adjuk el a pozíciót.

  • Típus: Neutral, Bearish
  • Ügylet: Debit
  • Maximum profit: Korlátlan
  • Maximum kockázat: Korlátozott
  • Stratégia: Volatilitás

Az ügylet létrehozása

Strip Opciós Pozíció

Strip Opciós Pozíció

  • Vásároljunk 2 darab ATM Put opciót.
  • Vásároljunk azonos lejáratú 1 darab Call opciót.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • A chartokon például árbóc alakzatot mutató részvényeket keressünk.

Kilépés:

  • Felfelé lendületes részvény esetén adjuk el a Call opciót.
  • Lefelé lendületes részvény esetén adjuk el a Put opciókat.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Kifizetett nettó debit.

Maximális profit: Korlátlan.

Időérték jellemzője: Az idő múlása hátrányos.

Alsó Nyereségküszöb: Kötési árfolyam – nettó debit fele.

Felső Nyereségküszöb: Kötési árfolyam + nettó debit.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Tetszőleges irányban mozgó részvény esetén profit termelődhet.
  • Korlátozott kockázat.
  • Mozgó részvény esetén a maximális nyereség potenciálisan korlátlan.

Hátrányok:

  • Költséges.
  • Profit termeléshez szükséges a részvények és az opcióárak jelentős mozgása.
  • A Bid/Ask különbözet kedvezőtlen módon befolyásolhatja az ügylet kvalitását.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Adjuk el Call és Put opcióinkat.

A veszteség enyhítése:

  • Ha a lejáratig már csak egy hónap van, akkor adjuk el a pozíciót.

Példa

Strip Opciós Stratégia Példa

Strip Opciós Stratégia Példa

2004. május 17-én az ABCD kereskedése 25.37$-on történik. Vásárolunk 2 darab 2004. augusztusi lejáratú és 25.00$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 1.70$. Vásárolunk 2004. augusztusi lejáratú és 25.00$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 2.40$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=25.37$
A vásárolt Put prémiuma: PV=1.70$
A vásárolt Call prémiuma: CV=2.40$
Kötési árfolyam (küszöbár): KP=25.00$
Kötési árfolyam (küszöbár): KC=25.00$
Nettó terhelés: ND
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Alsó nyereségküszöb: ANyK
Felső nyereségküszöb: FNyK

Nettó terhelés (debit): ND = 2*PV + CV
Maximális kockázat (rizikó): R = ND
Maximális profit (nyereség): Korlátlan
Alsó nyereségküszöb: ANyK = K - (ND/2), ahol K = KP = KC
Felső nyereségküszöb: FNyK = K + ND

ND = 5.80$
R = 5.80$
Pr = korlátlan
ANyK = 22.10$
FNyK = 30.80$