Vissza

Leírás

A Short Put opció eladási opció eladása, vagyis kötelezettséget vállalunk arra, hogy az opció vevőjétől a kötési árfolyamon vásároljuk meg a mögöttes terméket, amennyiben ezt ő akarja. Ilyen pozíció felvétele akkor éri meg, ha a mögöttes termék árfolyama nem esik a kötési árfolyam alá. Egy Put opció vásárlása egyszerű és rövidtávú stratégia, egy hónap vagy annál kevesebb. Ha a részvények zuhannak, akkor lehívás esetén köteleznek az opció megvásárlására. Célszerű ezért OTM Put opciókat eladni. A piac iránya emelkedő és arra spekulálunk, hogy a részvények emelkednek vagy egy bizonyos sávban minimális értéken maradnak.

  • Típus: Bullish
  • Ügylet: Kredit
  • Maximum profit: Korlátozott
  • Maximum kockázat: Korlátozott
  • Stratégia: Alap stratégia

Az ügylet létrehozása

  • Eladunk egy olyan Put opciót, melynek kötési árfolyama kevesebb, mint a mögöttes termék, részvény kurrens árfolyama.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • Az opció vásárlását követően biztos-e, hogy a piaci trend emelkedik vagy a mögöttes termék bizonyos sávban mozog.
  • Ha nem várunk további jelentős esést a piacon, akkor írjunk ki alacsony küszöbárú Put opciót (OTM Put) a jelenlegi határidős árhoz képest, ha arra számítunk, hogy egy bizonyos sávban mozog a mögöttes termék, de nem fog alacsonyabbra menni, mint az általunk gondolt sáv alja.
  • Ha nem várunk jelentést a piacon, akkor írjunk ki közeli küszöbárú Put opciót (ATM Put), ha arra számítunk, hogy ennél a szintnél biztosan nem megy lejjebb a piac, vagy inkább innen emelkedni fog.

Kilépés:

  • Reményeink szerint a részvények emelkednek, vagy stagnálnak, így az eladott opciók értéktelenül járnak le és így megtarthatjuk a teljes prémiumot.
  • Ha részvényeink a stop loss alá zuhannak, akkor az opciók visszavásárlásával lépjünk ki pozíciónkból.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Kötési árfolyam – opciós prémium. Növekvő, ahogy a piac esik.

Maximális profit: Korlátozott, a kiírásért kapott prémium mértékéig.

Időérték jellemzője: Az idő múlása előnyös. Az idő múlásával egyre nagyobb részét tudhatjuk magunkénak a kiírásért kapott prémiumból. A lejárat közeledtével ez a folyamat felgyorsul, amit a mögöttes termék volatilitásának csökkenése tovább erősít.

Nyereségküszöb: Kötési árfolyam - opciós prémium.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Helyesen végrehajtva, emelkedő vagy egy bizonyos sávban mozgó részvények esetén rendszeresen nyereséges lehet az ügylet.

Hátrányok:

  • A részvények zuhanása esetén korlátlan is lehet a kockázat.
  • Nem ajánlott kezdőknek.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Vásároljuk vissza az eladott opciókat vagy várjuk meg, hogy az eladott opciók értéktelenül lejárjanak és így a teljes prémiumot megtarthatjuk.

A veszteség enyhítése:

  • A mögöttes termék alapján, határozzuk meg mekkora legyen a stop loss.

Példa

Short Put Opció Példa

Short Put Opció Példa

2004. május 12-én az ABCD kereskedése 27.35$-on történik. Eladunk 2004. júniusi lejáratú és 25.00$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 1.05$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=27.35$
A Put prémiuma: P=1.05$
Kötési árfolyam (küszöbár): K=25.00$
Jóváírás: Kr 
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Nyereségküszöb: NyK

Jóváírás (kredit): Kr = P
Maximális kockázat (rizikó): R = K - P
Maximális profit (nyereség): Pr = P
Nyereségküszöb: NyK = K - P

Kr = 1.05$
R = 23.95$
Pr = 1.05$
NyK = 23.95$