Vissza

Leírás

A Short Guts opció a Short Strangle ügylet változatának is tekinthető azzal, hogy a nettó kredit nagyságát növeljük azáltal, hogy nem eladunk OTM opciókat, hanem ITM Call és Put opciókat adunk el. Mindkét szélén korlátlan kockázat jellemző. A (Long) Guts ügylettel ellentétes tranzakció. Rövid lejáratú (egy hónap vagy kevesebb) ITM Put és Call opciókat shortolunk jövedelmünk javításának érdekében. A piac semleges, mozdulatlan részvényekre spekulálunk. Továbbá arra is számítunk, hogy a jövőben a volatilitás is gyengül. Ideális számunkra a magasabb implikált volatilitás. Egy hónap (vagy rövidebb) lejárattal kereskedjünk. Rövidtávú stratégia, mert az ügylet kockázata potenciálisan korlátlan és emiatt kezdőknek nem ajánlott.

  • Típus: Neutral
  • Ügylet: Kredit
  • Maximum profit: Korlátozott
  • Maximum kockázat: Korlátlan
  • Stratégia: Oldalazó stratégia

Az ügylet létrehozása

Short Guts Opciós Pozíció

Short Guts Opciós Pozíció

  • Eladunk rövid lejáratú (egy hónap vagy kevesebb) ITM alacsony küszöbárú Put opciókat.
  • Eladunk azonos lejáratú ITM (magasabb küszöbárú) Call opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • Győződjünk meg, hogy a trend bizonyos sávban helyezkedik-e el.
  • A részvények tekintetében hírmentes időszakban kereskedjünk, ha ez lehetséges.

Kilépés:

  • Vásároljuk vissza opcióinkat, ha nyereségesnek gondoljuk a pozíciót.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Korlátlan.

Maximális profit: Kapott nettó kredit – küszöbárak különbsége.

Időérték jellemzője: Az idő múlása hasznos pozíciónknak.

Alsó Nyereségküszöb: Alacsonyabb kötési árfolyam – nettó kredit + küszöbárak különbsége.

Felső Nyereségküszöb: Magasabb kötési árfolyam + nettó kredit – küszöbárak különbsége.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Bizonyos sávban mozgó részvények esetén nyereséges.
  • Viszonylag magas hozamú stratégia.
  • Magas prémiumok, mert ITM opciókkal kereskedünk.

Hátrányok:

  • A nyereségküszöbökön túl kockázatos.
  • Korlátozott profit.
  • Magas kockázatú stratégia, ezért kezdőknek nem ajánlott.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Vásároljuk vissza Call és Put opcióinkat.

A veszteség enyhítése:

  • Vásároljuk vissza az eladott opciókat.

Példa

Short Guts Opciós Stratégia Példa

Short Guts Opciós Stratégia Példa

2004. május 17-én az ABCD kereskedése 25.37$-on történik. Eladunk 2004. júniusi lejáratú és 22.50$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 3.30$. Eladunk 2004. júniusi lejáratú és 27.50$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 2.80$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=25.37$
Az eladott Put prémiuma: PE=2.80$
Az eladott Call prémiuma: CE=3.30$
Kötési árfolyam (küszöbár): KPE=27.50$
Kötési árfolyam (küszöbár): KCE=22.50$
Nettó jóváírás: NKr 
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Alsó nyereségküszöb: ANyK
Felső nyereségküszöb: FNyK

Nettó jóváírás (kredit): NKr = PE + CE
Maximális kockázat (rizikó): Korlátlan
Maximális profit (nyereség): Pr = NKr - (KPE - KCE)
Alsó nyereségküszöb: ANyK = KCE - NKr + (KPE - KCE)
Felső nyereségküszöb: FNyK = KPE + NKr - (KPE - KCE)

NKr = 6.10$
R = korlátlan
Pr = 1.10$
ANyK = 21.40$
FNyK = 28.60$