Vissza

Leírás

A Long Combo opció szintetikus stratégia abban az értelemben, hogy kialakításával részvények vásárlását szimuláljuk. Az ügylet kialakításához eladunk alacsony Put opciókat és vásárolunk magas Call opciókat. Hosszú távban gondolkodjunk és általában más stratégiákkal együtt. A piac iránya bullish. Nettó debit jellemző az ügyletre. A kockázat korlátlan addig, míg az alaptermek árfolyama zérussá nem válik.

  • Típus: Bullish
  • Ügylet: Debit
  • Maximum profit: Korlátlan
  • Maximum kockázat: Korlátozott
  • Stratégia: Volatilitás

Az ügylet létrehozása

Long Combo Opciós Pozíció

Long Combo Opciós Pozíció

  • Eladunk OTM Put opciót.
  • Vásárolunk azonos lejáratú OTM Call opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • Győződjünk meg afelől, hogy a piaci trend emelkedő-e.

Kilépés:

  • Stratégiánk olyan legyen, mintha az alapterméket vettük volna meg.
  • Soha ne birtokoljuk a long opciót a lejárati idő utolsó hónapjában.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Korlátlan.

Maximális profit: Alacsonyabb strike + nettó debit vagy (– nettó kredit).

Időérték jellemzője: Az idő múlása hátrányos számunkra.

Nyereségküszöb: Nettó debit esetén, magasabb strike + nettó debit. Nettó kredit esetén, alacsonyabb strike – nettó kredit.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Gyakorlatilag nulla költség mellett alakítunk Long Stock pozícióhoz hasonló pozíciót.
  • Korlátlan kockázat, de mégis korlátozott, mert az alaptermék nullánál tovább nem zuhanhat.
  • Potenciálisan korlátlan profit.

Hátrányok:

  • Nincs osztalék.
  • A Bid/Ask spread kedvezőtlenül befolyásolhatja az ügyeletet.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Eladjuk Call opcióinkat és vissza vásároljuk Put opcióinkat.

A veszteség enyhítése:

  • Ha a részvény átlépi a stop losst, adjuk el a pozíciót.

Példa

Long Combo Opciós Stratégia Példa

Long Combo Opciós Stratégia Példa

2004. június 2-án az ABCD kereskedése 35.25$-on történik. Vásárolunk 2004. novemberi lejáratú és 40.00$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 2.35$. Eladunk 2004. novemberi lejáratú és 30.00$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 1.65$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=35.25$
A vásárolt Call prémiuma: C=2.35$
Az eladott Put prémiuma: P=1.65$
Kötési árfolyam (küszöbár): KC=40.00$
Kötési árfolyam (küszöbár): KP=30.00$
Nettó terhelés: ND
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Nyereségküszöb: NyK

Nettó terhelés (debit): ND = C - P
Maximális kockázat (rizikó): R = KP + ND
Maximális profit (nyereség): Korlátlan
Nyereségküszöb: NyK = KC + ND

ND = 0.70$
R = 30.70$
Pr = korlátlan
NyK = 40.70$