Vissza

Leírás

A Guts opció a Strangle ügylet változatának is tekinthető, azonban költségesebb. OTM opciók vásárlása helyett most ITM alacsonyabb Call és magasabb Put opciókat vásárolunk és emiatt, kezdeti költségeink magasabbak lesznek. Az opciók azonos lejárati idővel rendelkeznek. Hátránynak számít ebben az esetben az, hogy az alsó és a felső nyereségküszöb eltávolodik egymástól. A részvények tetszőleges elmozdulása termelhet profitot. A piac iránya semleges, olyan tetszőleges mozgású részvényekre spekulálunk, melyek volatilitása egyben növekvő is. Nettó debit jellemző a tranzakcióra. A maximális kockázat korlátozott, a maximális nyereség pedig potenciálisan korlátlan. Optimális lejárat a három hónap. Ha a részvények jelentősebb elmozdulást nem mutatnak, akkor a lejárat előtti utolsó hónapban adjuk el a pozíciót.

  • Típus: Neutral
  • Ügylet: Debit
  • Maximum profit: Korlátlan
  • Maximum kockázat: Korlátozott
  • Stratégia: Volatilitás

Az ügylet létrehozása

Guts Opciós Pozíció

Guts Opciós Pozíció

  • Vásároljunk ITM alacsonyabb Call opciókat.
  • Vásároljunk azonos lejáratú ITM magasabb Put opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • A chartokon például árbóc alakzatot mutató részvényeket keressünk.

Kilépés:

  • Felfelé lendületes részvény esetén adjuk el a Call opciót.
  • Lefelé lendületes részvény esetén adjuk el a Put opciót.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Nettó debit – kötési árfolyamok különbsége.

Maximális profit: Korlátlan.

Időérték jellemzője: Az idő múlása hátrányos.

Alsó Nyereségküszöb: Alacsonyabb kötési árfolyam – (nettó debit – kötési árfolyamok különbsége).

Felső Nyereségküszöb: Magasabb kötési árfolyam – (nettó debit – kötési árfolyamok különbsége).

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Tetszőleges irányban mozgó részvény esetén profit termelődhet.
  • Korlátozott kockázat.
  • Mozgó részvény esetén a maximális nyereség potenciálisan korlátlan.

Hátrányok:

  • Nagyon költséges.
  • Profit termeléshez szükséges a részvények és az opcióárak jelentős mozgása.
  • A Bid/Ask különbözet kedvezőtlen módon befolyásolhatja az ügylet kvalitását.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Adjuk el Call és Put opcióinkat.

A veszteség enyhítése:

  • Ha a lejáratig már csak egy hónap van, akkor adjuk el a pozíciót.

Példa

Guts Opciós Stratégia Példa

Guts Opciós Stratégia Példa

2004. május 17-én az ABCD kereskedése 25.37$-on történik. Vásárolunk 2004. augusztusi lejáratú és 22.50$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 4.20$. Vásárolunk 2004. augusztusi lejáratú és 27.50$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 3.80$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=25.37$
A vásárolt Call prémiuma: CV=4.20$
A vásárolt Put prémiuma: PV=3.80$
Kötési árfolyam (küszöbár): KC=22.50$
Kötési árfolyam (küszöbár): KP=27.50$
Nettó terhelés: ND
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Alsó nyereségküszöb: ANyK
Felső nyereségküszöb: FNyK

Nettó terhelés (nettó debit): ND = CV + PV
Maximális kockázat (rizikó): R = ND - (KP - KC)
Maximális profit (nyereség): Korlátlan
Alsó nyereségküszöb: ANyK = KC - R
Felső nyereségküszöb: FNyK = KP + R

ND = 8.00$
R = 3.00$
Pr = korlátlan
ANyK = 19.50$
FNyK = 30.50$