Vissza

Leírás

A Diagonal Call opció a Covered Call egyik változatának is tekinthető, ha a részvényeket hosszú lejáratú ITM Long Call opcióval helyettesítjük. Ezáltal jelentősen csökkennek az ügylet költségei. A shortolt opció legyen rövid lejáratú és OTM. A maximális nyereség akkor keletkezik, ha a részvényeket a shortolt Call opció lejáratkori árfolyamán értékesítik. A piac iránya emelkedő. Nettó debit jellemző az ügyletre, mert a vásárolt Call opciók sokkal többe kerülnek, mint az eladott Call opciók. Biztonságos az ügylet, ha a Long Call hosszú lejáratú, míg a Short Call rövid lejáratú (havi).

  • Típus: Bullish
  • Ügylet: Debit
  • Maximum profit: Korlátozott
  • Maximum kockázat: Korlátozott
  • Stratégia: Jövedelmező stratégia

Az ügylet létrehozása

Diagonal Call Opciós Pozíció

Diagonal Call Opciós Pozíció

  • Vásárolunk hosszú lejáratú, alacsony (ITM) Call opciót.
  • Eladunk rövid lejáratú, magasabb küszöbárú Call opciót.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • Győződjünk meg, hogy a trend emelkedő-e vagy bizonyos sávban mozog-e.

Kilépés:

  • Ha a részvény a lejáratkori magasabb küszöbár fölött zár, akkor a Call opciót automatikusan érvényesítik, leszállítjuk a részvényeket és nyereségünk a kapott prémiumok.
  • Ha a részvények a magasabb küszöbár alatt, de még a stop loss fölött vannak, akkor hagyjuk értéktelenül lejárni a Short Call opciót, megtartva a teljes prémiumot.
  • Ha a részvények az alacsonyabb stop loss alá zuhannak, akkor vagy adjuk el a Long Call opciót, vagy ellentétes pozícióban kereskedjünk.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Korlátozott, a kifizetett debit mértékéig.

Maximális profit: Long Call értéke (Short Call lejáratkor) – nettó debit.

Időérték jellemzője: Az idő múlása vegyes.

Alsó Nyereségküszöb: A Short Call lejártakor a Long Call értékének függvénye.

Felső Nyereségküszöb: A Short Call lejártakor a Long Call értékének függvénye.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Havonta jövedelmező.
  • A Covered Call stratégiához képest potanciálisan magasabb hozam.
  • Profitálhatunk sávban mozgó részvények esetén is.

Hátrányok:

  • Emelkedő részvények esetén felülről korlátozott.
  • A részvények jelentős emelkedése esetén felülről veszteséges.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Vegyük meg az eladott Call opciókat, és adjuk el a megvásárolt Call opciókat.

A veszteség enyhítése:

  • Zárjuk pozíciónkat a fent említett módon.

Példa

Diagonal Call Opciós Stratégia Példa

Diagonal Call Opciós Stratégia Példa

2003. március 19-én az ABCD kereskedése 26.00$-on történik,a historikus volatilitás pedig 40%. Vásárolunk 2005. januári lejáratú és 25.00$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 6.60$. Eladunk 2003. áprilisi lejáratú és 27.50$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 0.55$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=26.00$
Az eladott Call prémiuma: CE=0.55$
A vásárolt Call prémiuma: CV=6.60$
Kötési árfolyam (küszöbár): KCE=27.50$
Kötési árfolyam (küszöbár): KCV=25.00$
Nettó terhelés: NT
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Nyereségküszöb: NyK

Numerikusan nem számolható!