Vissza

Leírás

A Bear Put Ladder opció a Bear Put Spread kiterjesztése azáltal, hogy még egy alacsonyabb küszöbárú Put opciót shortolunk. Következésképpen, zuhanó részvényár esetén potenciálisan korlátlan kockázat jellemző. Ha a részvény ára a magasabb (vett) kötési árfolyam fölé emelkedik, akkor potenciálisan veszteséges a pozíció. Ha a részvény valahol a középső összetevő árfolyama és az alacsonyabban shortolt kötési árfolyama között van, akkor maximális nyereség számolandó. Az extra összetevő miatt alsó és felső nyereségküszöb van. A piac iránya semleges. Nettó debit jellemző. Rövid lejáratú kereskedés, hogy elkerülhessük a korlátlan kockázat lehetőségét abban az esetben, ha az alaptermék túl sokat esne.

  • Típus: Neutral
  • Ügylet: Debit
  • Maximum profit: Korlátozott
  • Maximum kockázat: Korlátlan
  • Stratégia: Vertikális különbözet

Az ügylet létrehozása

Bear Put Ladder Opciós Pozíció

Bear Put Ladder Opciós Pozíció

  • Eladunk alacsony Put opciókat.
  • Eladunk azonos mennyiségben azonos lejáratú, közepes küszöbárú Put opciókat.
  • Vásárolunk azonos mennyiségben azonos lejáratú, magasabb küszöbárú Put opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • Győződjünk meg arról, hogy a trend csökkenő-e.

Kilépés:

  • Ha a részvény ára a stop loss főlé emelkedik, akkor adjuk el Long Put opciónkat és, ha nem vehetünk fedezetlen Put opciókat, akkor szüntessük meg pozíciónkat.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Korlátlant és egyenlő az alacsonyabb strike – (magasabb strike - közép strike) + nettó debit.

Átmeneti kockázat: Nettó Debit

Maximális profit: Korlátozott, (magasabb strike – közép strike – nettó debit) mértékéig.

Időérték jellemzője: Az idő múlása általában hasznos, ha a pozíció nyereséget termel, különösen a középen levő összetevő küszöbára körül.

Alsó Nyereségküszöb: Alacsonyabb strike – maximum nyereség.

Felső Nyereségküszöb: Magasabb strike + nettó debit.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • A Bear Put Spread ügylethez képest alacsonyabb költségek és jobb nyereségküszöb.

Hátrányok:

  • Emelkedő részvény esetén felfelé korlátozott.
  • Zuhanó részvény esetén alulról korlátlan.
  • A stratégia szemlélete bizonytalan.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Vásároljuk vissza az eladott opciókat és adjuk el a vett opciókat.

A veszteség enyhítése:

  • Zárjuk pozíciónkat a fent említett módon.

Példa

Bear Put Ladder Opciós Stratégia Példa

Bear Put Ladder Opciós Stratégia Példa

2004. május 14-én az ABCD kereskedése 26.10$-on történik. Eladunk 2004. júniusi lejáratú és 22.50$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 0.30$. Eladunk 2004. júniusi lejáratú és 25.00$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 1.00$. Vásárolunk 2004. augusztusi lejáratú és 27.50$ küszöbárú Put opciót, melynek prémiuma 2.40$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=52.00$
Az eladott 1Put prémiuma: P1E=0.30$
Az eladott 2Put prémiuma: P2E=1.00$
A vásárolt Put prémiuma: PV=2.40$
Kötési árfolyam (küszöbár): K1P=22.50$
Kötési árfolyam (küszöbár): K2P=25.00$
Kötési árfolyam (küszöbár): KVP=27.50$
Nettó terhelés: ND
Maximális kockázat: R
Átmeneti kockázat: intR
Maximális profit: Pr
Alsó nyereségküszöb: ANyK
Felső nyereségküszöb: FNyK

Nettó terhelés (debit): ND = PV - (P1E + P2E)
Átmeneti kockázat: intR = ND
Maximális kockázat (rizikó): R = K1P - (KVP - K2P) + NT
Maximális profit (nyereség): Pr = KVP - K2P - ND
Alsó nyereségküszöb: ANyK = K1P - Pr
Felső nyereségküszöb: FNyK = KVP + ND

ND = 1.10$
intR = 1.10$
R = 21.10$
Pr = 1.40$
ANyK = 21.10$
FNyK = 28.60$