Vissza

Leírás

A Bear Call Ladder opció a Bear Call Spread kiterjesztése azáltal, hogy még egy magasabb küszöbárú Call opciót vásárolunk. Következésképpen, gyorsan emelkedő részvény esetén potenciálisan korlátlan nyereség keletkezhet. Ha a részvény ára a magasabb (vett) kötési árfolyam fellett van, akkor potenciálisan korlátlan nyereség termelődhet. Ha a részvény valahol a közép és az alacsonyabb kötési árfolyamok között van, akkor maximális veszteség számolandó. Az extra összetevő miatt alsó és felső nyereségküszöb van. A piac iránya emelkedő, az ügylet kimenetele a részvény és az alacsony komponens árfolyamának függvénye. Nettó kredit jellemző, minthogy több Call opciót vásárolunk, mint amennyit eladunk és emiatt az ügylet maximális kockázata korlátozott. Közepes vagy hosszabb lejárati időben kereskedjünk, hogy így elegendő idő legyen ahhoz, hogy az alaptermék elmozduljon és olyan nyereséges pozíció alakuljon ki, melyben az idő múlása ne károsítsa Long opciónkat.

  • Típus: Bullish
  • Ügylet: Kredit
  • Maximum profit: Korlátlan
  • Maximum kockázat: Korlátozott
  • Stratégia: Vertikális különbözet

Az ügylet létrehozása

Bear Call Ladder Opciós Pozíció

Bear Call Ladder Opciós Pozíció

  • Eladunk alacsony Call opciókat.
  • Vásárolunk azonos mennyiségben azonos lejáratú, közepes küszöbárú Call opciókat.
  • Vásárolunk azonos mennyiségben azonos lejáratú, magasabb küszöbárú Call opciókat.

Az ügylet lépései

Belépés:

  • Győződjünk meg a trend irányáról.

Kilépés:

  • Szüntessük meg pozíciónkat legalább egy hónappal a lejárat előtt.

Az ügylet jellemzői

Maximális kockázat: Korlátozott (alacsonyabb és közép strike különbsége + átmeneti kockázat) mértékéig.

Átmeneti kockázat: Nettó Credit

Maximális profit: Korlátlan.

Időérték jellemzője: Az idő múlása általában hátrányos, ha az ügylet veszteséges és hasznos, ha a pozíció nyereséget termel.

Alsó Nyereségküszöb: Alacsonyabb strike – nettó debit vagy (+ nettó kredit).

Felső Nyereségküszöb: Magasabb strike + maximális kockázat.

Előnyök és hátrányok

Előnyök:

  • Korlátlan potenciális nyereség.
  • Korlátozott kockázat.

Hátrányok:

  • Nettó debit ügylet lehet.
  • A stratégia szemlélete bizonytalan.

Az ügylet lezárása

Pozíció lezárása:

  • Vásároljuk vissza az eladott opciókat és adjuk el a vett opciókat.

A veszteség enyhítése:

  • Zárjuk pozíciónkat a fent említett módon.

Példa

Bear Call Ladder Opciós Stratégia Példa

Bear Call Ladder Opciós Stratégia Példa

2004. május 15-én az ABCD kereskedése 48.00$-on történik. Eladunk 2004. augusztusi lejáratú és 50.00$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 4.20$. Vásárolunk 2004. augusztusi lejáratú és 55.00$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 2.40$. Vásárolunk 2004. augusztusi lejáratú és 60.00$ küszöbárú Call opciót, melynek prémiuma 0.80$.

Az alaptermék (részvény) ára: S=48.00$
Az eladott Call prémiuma: CE=4.20$
A vásárolt 1Call prémiuma: C1V=2.40$
A vásárolt 2Call prémiuma: C2V=0.80$
Kötési árfolyam (küszöbár): KEC=50.00$
Kötési árfolyam (küszöbár): K1C=55.00$
Kötési árfolyam (küszöbár): K2C=60.00$
Nettó kredit: NKr
Maximális kockázat: R
Maximális profit: Pr
Alsó nyereségküszöb: ANyK
Felső nyereségküszöb: FNyK

Nettó jóváírás (nettó kredit): NKr = CE - (C1V + C2V)
Maximális kockázat (rizikó): R = K1C - KEC - NKr (vagy + ND)
Maximális profit (nyereség): Korlátlan
Alsó nyereségküszöb: ANyK = KEC + NKr (vagy - ND)
Felső nyereségküszöb: FNyK = K2C + R

NKr = 1.00$
R = 4.00$
Pr = korlátlan
ANyK = 51.00$
FNyK = 64.00$