Leírás és módszer

Az MACD Hisztogramot Thomas Aspray fejlesztette kis 1986-ban. Aspray kiindulása az volt, hogy az MACD lassú reagálása gyakran lekési a részvény árfolyamában történt fontos változásokat, különösképpen igaz ez a heti chartok esetében. Első kísérlete az volt, hogy megváltoztatta a mozgóátlagokat és talált egy rövidebb mozgóátlagot, mely ténylegesen felgyorsította a jelzéseket. Továbbá kutatta annak lehetőségét, hogy hogyan tudná előre jelezni az MACD vonalak keresztezését. Ennek eredményeképpen született meg az MACD Hisztogram.  

MACD vonal és a hisztogram

Az MACD Hisztogram az MACD és a Signal vonal különbségét ábrázolja. A különbség értékét hisztogram formában ábrázolja, így a középvonal keresztezések és a divergenciák könnyen észrevehetőek. Középvonal keresztezés akkor következik be, mikor az MACD és a Signal vonal találkozik. Ha az MACD értéke nagyobb, mint a 9 napos EMAve értéke, akkor az MACD Hisztogram értéke pozitív. Következésképp, ha az MACD értéke kisebb, mint a 9 napos EMAve értéke, akkor az MACD Hisztogram értéke negatív.

Az MACD és a Signal vonal közötti rés további növekedése jól látható az MACD Hisztogramban. Az MACD Hisztogramban bekövetkező gyors emelkedés azt mutatja, hogy az MACD gyorsabban növekszik, mint a 9 napos EMAve és a bullish momentum erősödik. A gyors csökkenés viszont azt mutatja, hogy az MACD gyorsabban esik, mint a 9 napos EMAve és a bearish momentum erősödik.

MACD vonal és hisztogram közötti divergencia

A fenti charton jól látszik, hogy az MACD hisztogram mozgása nagymértékben függ az aktuális MACD értékétől. Néha az MACD emelkedik, miközben az MACD Hisztogram csökken. Máskor, az MACD csökken, míg az MACD hisztogram emelkedik. Az MACD Hisztogram nem tükrözi teljes mértékben az MACD értékét, inkább az MACD és a 9 napos EMAve kapcsolatát reprezentálja. Általában, de nem mindig, az MACD indikátorban bekövetkező mozgást az MACD Hisztogram divergenciája előzi meg. Az első pont egy gyorsan mozgó pozitív divergenciát mutat az MACD Hisztogramba, melyet egy bullish irányú mozgóátlag keresztezés követ. A második pontnál az MACD új csúcsokra tör, de az MACD hisztogram két azonos értékű csúcsot alkot. Pozitív divergenciát láthatunk a harmadik pontnál, ahol az MACD Hisztogram magasabb mélypontokat ér el, miközben az MACD tovább csökken. Negatív divergenciát láthatunk a negyedik pontnál, ahol az MACD Hisztogram alacsonyabb maximumpontokat ér el, miközben az MACD tovább emelkedik.

Kereskedési jelzések

A legfőbb jelzése az MACD Hisztogramban bekövetkező divergenciát követő mozgóátlag keresztezések. Vételi jelzést kapunk pozitív divergencia és bullish irányú mozgóátlag keresztezésekor. Eladási jelzést kapunk negatív divergencia és bearish irányú mozgóátlag keresztezésekor. Vegyük észre, hogy az MACD Hisztogram esetében a középvonal keresztezés az MACD indikátornál a mozgóátlagok keresztezésével azonos. A divergencia különböző megjelenési formát ölthet és meredeksége is különböző lehet. Általában két típusát különböztetjük meg:

• dőlt divergencia (slant divergence) és
• csúcs-völgy divergencia (peak-trough divergence).

Dőlt divergenciáról akkor beszélünk, ha egy folytonos és relatíve egyenletes mozgás történik az egyik irányból (alulról vagy felülről), mely divergenciát alkot. A dőlt divergencia általában rövidebb időperiódusban jelentkezik, mint azok melyeknek kettő csúcsuk, vagy mélypontjuk van (csúcs-völgy divergencia). A dőlt divergencia néha hepehupás (csúcsok és völgyek) is lehet.

MACD hisztogram dőlt divergencia példa

Csúcs-völgy divergenciáról akkor beszélünk, ha legalább két maximumpont vagy két minimumpont alkotja a divergenciát. Kettő vagy annál több emelkedő völgy (magasabb minimumpont) alkot egy pozitív divergenciát és kettő vagy annál több csökkenő csúcs (alacsonyabb maximumpont) alkot egy negatív divergenciát. A csúcs-völgy divergencia általában hosszabb időperiódusban jelentkezik, mint a dőlt divergencia. Napi chartot figyelve a csúcs-völgy divergencia két héttől több hónap időintervallumig is terjedhet. Általában minél hosszabb és meredekebb a divergencia, annál jobb a jelzésértéke. Rövidebb és lankásabb divergenciák gyakran hibás jelzést adnak. Továbbá a csúcs-völgy divergencia jelzései biztosabbak, mint a dőlt divergenciáé.

MACD hisztogram csúcs-völgy divergencia

Használata

Thomas Aspray az MACD hisztogramot a mozgóátlagok keresztezéseinek előrejelzése érdekében alkotta meg. Az MACD és az MACD hisztogram között keletkező divergenciák a legfőbb eszközei a mozgóátlagok mozgásának előrejelzésében.

• Az MACD Hisztogramba bekövetkező pozitív divergencia az MACD megerősödését és egy a közeljövőben bekövetkező bullish irányú mozgóátlag keresztezést jelöl.
• Az MACD Hisztogramba bekövetkező negatív divergencia az MACD gyengülését és egy a közeljövőben bekövetkező bearish irányú mozgóátlag keresztezést jelöl.

Az MACD Hisztogram legfőbb előnye, hogy előre tudja jelezni az MACD vonalak keresztezését. Gyakran lép fel divergencia az MACD Hisztogram esetén mielőtt az MACD mozgóátlagai találkoznának. Ennek a tudásnak a birtokában a befektetők jobb hatásfokkal jelzik előre a trendváltozásokat. Az MACD Hisztogram alkalmazható napi, heti és havi chartokon is, azonban megjegyezzük, hogy más időintervallumokra gyorsabb vagy lassúbb mozgóátlagok használata javasolt. Heti bontásban vizsgálva az árfolyamváltozásokat az indikátor hosszabb trendváltozásokat jelez előre. Amennyiben ezeket a trendváltozásokat felismertük, a napi chartok segítenek a beszállók és kiszállok pontosabb azonosításában.

A fennálló trenddel ellentétesen csak két okból vegyünk fel pozíciót. Az MACD Hisztogram heti nézete arra alkalmas, hogy hosszú távú jelzésekkel szolgáljon. A rövidtávú jelzésekre akkor kereskedünk, ha azok megegyeznek az aktuális trend irányával. Ha a hosszú távú trend bullish, akkor csak az MACD Hisztogramban lévő negatív divergencia és a bearish irányú középvonal keresztezés szolgáltat érvényes jelzést. Ha a hosszú távú trend bearish, akkor csak az MACD Hisztogramban lévő pozitív divergencia és a bullish irányú középvonal keresztezés szolgáltat érvényes jelzést. Az MACD Hisztogram egy indikátor indikátora, másképpen egy származtatás származtatása. Az MACD az árfolyammozgás elsőrendű származtatása, ezért az MACD Hisztogram az árfolyammozgás másodrendű származtatása. Az MACD Hisztogram mozgását nem szabad direkt összehasonlítani a részvény árfolyamváltozásaival. Mivel az MACD Hisztogram az MACD vonalak keresztezéseinek felismerésére készült, nem hozhatunk elhamarkodott döntéseket. Az MACD hisztogramot más technikai elemző eszközökkel együtt szabad csak használni. Ez segít majd elkerülni a korai pozíció-felvételeket. A másik segítség az lehet, ha kombináljuk a heti, illetve napi chartok MACD Hisztogramjait. Természetesen több napi chartot használjunk, mint hetit. Azonban ha csak azokat a napi jelzéseket vesszük számításba, melyeket a heti jelzések is megerősítettek, kevesebb jelzést kapunk. Ezeket a jelzéseket is csak hosszabb távra, a trenddel megegyező irányba használjuk. Vigyázzunk a rövid és lankás divergenciákkal. Habár jelezhetnek jó beszállókat, többsége mégis téves jelzést ad. Hogy kiszűrjük ezeket a divergenciákat keressünk olyanokat, melyeknek kettő vagy annál több csúcsa, vagy mélypontja van. Hasonlítsuk össze a csúcsokat és mélypontokat a múltbeli eseményekkel, hogy megállapítsuk annak jelentőségét.

Példák

Az alábbi ábrán egy heti chart látható a Lennar (LEN) esetében. Jól látható, hogy 2001 december és 2002 március közötti időszakra erős momentum jellemző, a részvények ára ebben a periódusban 16$-ról 26$-ra ugrott. Jól mutatkozik ezen a heti charton a részvény negatív divergenciája is.

MACD hisztogram példa oldalazó piacon