Leírás és módszer

A Chaikin Oszcillátort Marc Chaikin fejlesztette ki, az Ultimate Oscillator továbbfejlesztett verzióját kívánta megalkotni, figyelembe véve a forgalom alakulását is. Az indikátor a piacra belépő, illetve az ezt elhagyó forgalom megfigyelésére szolgáló mutató, mely az Acc/Dist vonal különbségét méri két különböző periódusra nézve. Chaikin szerint ahhoz, hogy a technikai elemzés során valós képet kapjunk az adott részvény belső dinamizmusáról, az elemzési módszereknek kezelniük kell a forgalom alakulását is. A forgalom vizsgálata ugyanis segít annak megítélésében, hogy az adott papír árfolyam változása milyen erősség, illetve gyengeség mellett jön létre. Általánosságban elmondható, hogy az árfolyam és a forgalom vagy együtt esik, vagy pedig együtt növekszik, amikor azonban ez nem így van, akkor nagy valószínűséggel az árfolyam mozgásának trendje változni fog. Az indikátor az ACC/DIST vonalakat használja fel, ezért más néven Chaikin ACC/DIST Oszcillátornak is hívják. Az ACC/DIST számításának alapja az, hogy mérni tudja a vevői és eladói nyomás mértékét az előző magas és alacsony értékeket követő záró értékekhez való viszonyításából. Vevői nyomásról beszélünk, ha az árfolyam a periódus felső tartományában zár, valamint eladói nyomásról beszélünk, ha az árfolyam a periódus alsó tartományában zár. A Closing Location Value (CLV) értékét összeszorozva a forgalommal kapjuk az ACC/DIST értékét minden egyes periódusra.

Az indikátor számítása úgy történik, hogy két megadott mozgóátlag különbségét határozza meg a függvény, a mozgóátlagokhoz azonban nem a záróárat használja:

[latex]ChaikinOscillator=EMAve(3,Acc/DistVonal)-EMAve(10,Acc/DistVonal)[/latex]

Tehát az oszcillátor az Acc/Dist vonalak 3 periódusú exponenciális mozgóátlagának és az Acc/Dist vonalak 10 periódusú exponenciális mozgóátlagának a különbsége.

Acc/Dist vonalak 10 periódusú exponenciális mozgóátlagának a különbsége és a Chaikin oszcillátoron értelmezhető divergenciák

A Chaikin Oszcillátor az MACD indikátorhoz hasonlít, miközben az ACC/DIST vonalakat is felhasználja. A formula az ACC/DIST vonal 3 napos és 10 napos exponenciális mozgóátlagának különbsége. Ahogy az MACD is egy olyan indikátor, mely jelzi a mozgóátlagok találkozását, a Chaikin Oszcillátor is jelzi az ACC/DIST vonalak változásait. Azok a jelzések érvényesek rá, mint az MACD indikátorra. Jegyezzük meg, hogy ezek a jelzések az ACC/DIST vonalra vonatkoznak, és nem magára a részvényre.

Kereskedési jelzések

Long jelzés. Két fajta long jelzést szolgáltat a Chaikin Oszcillátor, melyek a következők:

• pozitív divergencia és
• középvonal kereszteződés.

Mivel a Chaikin Oszcillátor egy indikátor indikátora, érdemes megvárni a pozitív divergencia konfirmációját (például mozgóátlagok kereszteződése) mielőtt long pozíciót nyitnánk.

A Chaikin Oszcillátor kereskedési jelzései, a pozitív divergencia

Short jelzés. Két fajta short jelzést szolgáltat a Chaikin Oszcillátor, melyek a következők:

• negatív divergencia és
• középvonal kereszteződés.

Mivel a Chaikin Oszcillátor egy indikátor indikátora, érdemes megvárni a negatív divergencia konfirmációját (például mozgóátlagok kereszteződése) mielőtt short pozíciót nyitnánk.

A Chaikin Oszcillátor és a részvény árfolyam grafikonjának a távolodása az árfolyam le és felfelé való mozgásának a csökkenését jelzi előre, nem mutatja azonban a trendfordulókat, hanem elsősorban a tendenciák gyengülését jelzi. Amennyiben az árfolyam magasabb csúcspontot ér el, mint az előző csúcspont, miközben az indikátor fokozatosan csökken, akkor az emelkedő trend gyengülésére lehet számítani, azaz bearish divergenciáról beszélhetünk. Hasonlóképpen nevezhető bullish divergenciának az, amikor az árfolyamok egyre alacsonyabb szinteket érnek el, az oszcillátor azonban növekvő trendben van. Ebben az esetben a csökkenő trend gyengülése jelezhető előre.

A Chaikin Oszcillátor kereskedési jelzései, a negatív divergencia

Használata

A Chaikin Oszcillátor arra jó, hogy momentumot adjunk az ACC/DIST vonalaknak, de néha túl nagy a momentum és nehéz az eredményt megfelelően értelmezni. A mozgóátlagok rövidek, melyek érzékenyebbé teszik az ACC/DIST változásaira. Az érzékenység egy fontos faktor, de az indikátornak értelmezhetőnek kell lennie. Az indikátort érdemes más indikátorokkal együttesen használni. A Chaikin oszcillátor a piacra belépő és a piacot elhagyó forgalom megfigyelésére szolgál. Ehhez az Acc/Dist vonal, két a forgalommal súlyozott átlagának a különbségét méri. Felhalmozásnak (vételi nyomásnak) számít, ha az időszak záróárfolyama magasabb, mint a középár (az időszak legalacsonyabb és legmagasabb árfolyamának az egyszerű számtani átlaga). Leépítésnek (eladási nyomásnak) számít, ha a záró árfolyam a középár alatt van. Bullish és Bearish divergenciát mutat. A Chaikin oszcillátor és az árgörbe távolodása egymástól az árfolyam fel/le mozgásának csökkenését jelzi előre. Ha az árfolyamok egyre magasabb csúcspontokat érnek el, de közben a Chaikin oszcillátor egyre mélyebb szintekre süllyed (bearish divergencia), az emelkedő trend gyengülését jelenti. Bullish divergencia esetén az árfolyamok egyre lejjebb süllyednek, miközben a Chaikin oszcillátor mélypontja egyre magasabb szinteken alakulnak ki. Ekkor a csökkenő trend gyengülésére lehet számítani. Fontos kiemelni, hogy az oszcillátor csak a trend gyengülését jelzi és nem a trend megfordulását, ezért a trendforduló eljövetelét más jelzéseknek is egyidejűleg meg kell erősítenie.

Példák

Az alábbi ábrán az Eastman Kodak esetében láthatjuk a Chaikin oszcillátor alakulását.

Péda a Chaikin Oszcillátorra az Eastman Kodak grafikonján