Mi is az indikátor?

Az indikátorok olyan számadatok sorozata, melyet az adott instrumentum árfolyamára alkalmazott matematikai formulát felhasználva származtatnak. A számításhoz felhasznált árak alatt a nyitó-, záró-, minimum és maximum árak valamennyi kombinációját értjük egy adott időperiódus alatt. Egyes indikátorok kizárólag a záróárakra támaszkodnak, míg mások a már megkötött és a még fennálló ügyletek árfolyamát használja fel számításához. Az árfolyamadatokat felhasználva különböző matematikai algoritmusok segítségével kapjuk az indikátorokat.

Például három záróár átlaga az adatsorunk egy értéke lehet [(22+25+25) / 3 = 24)].Azonban az indikátorok értékei nem adnak többlet információt egy részvényről, kizárólag alapul szolgálnak egy adott időperiódus technikai elemzése, vizsgálata során. Az adatokat egy folytonos sorrá alakítva összehasonlítható az instrumentum múltbeli viselkedése a jelennel. Az indikátorokat általában az árfolyamgrafikon felett, vagy alatt jelenítik meg. Amint az árfolyam- és indikátorgrafikont együttesen látjuk, összehasonlíthatjuk mozgásukat. Néha az indikátorokat az árfolyamgrafikonon ábrázolják a könnyebb összehasonlíthatóság érdekében.

Mit kínálnak az indikátorok?

A technikai indikátorok különböző szempont szerint vizsgálják az árfolyam változásait. Néhány indikátor, mint pl. a mozgóátlagok (moving averages) igen egyszerű matematikai formulára épülnek, és működésüket könnyű megérteni. Más indikátorok, mint pl. a Stochastic Oscillatorok már komplex matematikai formulákra alapoznak, és megértése gyakorlást igényel. Tekintettel a formulák komplexitására, az indikátorok több perspektívát is szolgáltatnak az instrumentum iránya és intenzitása tekintetébe.

Az Egyszerű Mozgóátlag (Simple moving averages, SMA) egy olyan indikátor, mely egy meghatározott időperiódusban a részvény árfolyamának átlagát számolja. Ha egy részvény nagyon volatilis (mozgékony), akkor a mozgóátlagok segítenek kisimítani az árfolyam adatsorokat. A mozgóátlagok kiszűrik a véletlen zajokat és tüskéket az árfolyamgörbén és egy finomabb képet adnak az árfolyam változásáról. Az XYZ részvényen grafikonján nagy volatilitást tapasztalhatunk, tehát az árfolyam hirtelen tud nagyot emelkedni és süllyedni. Egynapos mozgóátlagot használva az árfolyamban tapasztalható fluktuációkat, tüskéket könnyű kisimítani, és könnyebb azonosítani a trendet is.

Miért használjunk indikátorokat az elemzéshez?

Az indikátorok három dolgot kínálnak nekünk: figyelmeztetnek, megerősítenek, megjósolnak.

• Az indikátorok figyelmeztethetnek minket. Ha a momentum indikátorunk csökkenő, ez egy jel lehet támasz áttörésére. Másfelől a részvény és az indikátor között képződött pozitív divergencia az ellenállásvonal áttörését vonhatja maga után.
• Az indikátorok más technikai elemző eszközök (gyertya, chart alakzatok) által jelzett eseményt erősítenek meg. Ha az árfolyam kitört egy csatornából, a mozgóátlagok kereszteződése megerősítheti a kitörés.
• Néhány elemző az indikátorokat az árfolyammozgás jövőbeni alakulásának jóslására használja.

Néhány tanács az indikátorok használatához

Az indikátorok jeleznek. Ez az állítás egyszerűnek hangozhat, de néha a kereskedők figyelmen kívül hagyják az árfolyam mozgását és kizárólag az indikátorok mozgására, változására összpontosítanak. Az indikátorok az árfolyamváltozást matematikai formulák segítségével írják le. Mint ilyenek, származtatott adatok és nem feltétlenül a részvény árfolyamváltozását tükrözik. Ezt a tényt az analízis során figyelembe kell venni.

Annak ellenére, hogy egyértelmű mikor ad vételi és eladási jelzéseket egy indikátor, mindig más technikai elemző eszközzel kontextusba lehet csak rá hagyatkozni. Egy indikátor adhat vételi jelzést miközben a charton egy csökkenő háromszög van kialakulóban csökkenő csúcsokkal. Ekkor helytelen kereskedési jelzést is adhat az indikátor.

A technikai elemzés során az indikátorok alakulását és azok jelzéseit értelmezni inkább művészet, mint tudomány. Néhány indikátor különbözően viselkedhet más-más részvények esetében. Azon indikátorok, melyek pl. az IBM-nél jól működnek, már a GOOGLE-nél több hibás jelzést adhatnak. Legyünk figyelmesek az analízis során, térképezzük fel minél több indikátor működését. Amint képességeink fejlődnek és tudásunk bővül, egyre könnyebb lesz értelmeznünk őket, együtt mozognunk velük.

Manapság több száz indikátort használnak, minden héten valami új indikátort fejleszt ki valaki, A technikai elemző szoftverek tucatjával kínálják az indikátorokat és lehetőséget is adnak újjak installálására. A több száz indikátorból csak pár szolgáltat igazán értékes információt. Ilyen a mozgóátlagok, az MACD, az RSI és a Stochastic Oscillator.

Mikor kiválasztunk egy indikátort a technikai elemzéshez, legyünk nagyon körültekintőek. Ötnél több indikátort egyszerre kiválasztani és velük elemezni haszontalan. A legjobb eredményt kettő, maximum három indikátor együttes vizsgálatával érhetjük el. Próbáljunk olyan indikátorokat kiválasztani, melyek kiegészítik egymást, és kerüljük az olyanokat, melyek hasonló jelzéseket generálnak. Példaképp felesleges két olyan indikátort használni, mely a túladott / túlvett szinteket mutatja, mint a Stochastic és az RSI. Ezen indikátorok momentum típusúak. Törekedjünk más-más típusú indikátorokat választani.