Tőzsdei termékek

 

Manapság számos tőzsdén forgalmazott termék áll már a kereskedők rendelkezésére. A technológia fejlődésével párhuzamosan megjelentek a különböző derivatív termékek is, melyek áralakulása az alaptermék mozgásának függvénye.

Szinte bármilyen könnyen azonosítható, helyettesíthető, forgalomképes áruval tudsz kereskedni a tőzsdéken: értékpapírokkal az értéktőzsdén, árucikkekkel, gabonával, olajjal az árutőzsdéken. A különböző termékeket különböző tőzsdéken kereskedik, mely termékek kereskedéséhez eltérő tőkeigény és kockázat társul.

Egy kezdő kereskedő számára nehéz eldöntetni, hogy mely tőzsdei termékek köre az, amellyel érdemes a későbbiekben behatóan foglalkoznia. Ha profi kereskedővé szeretnél válni, akkor már a karriered elején érdemes kiválasztanod azokat a termékeket, melyekről tapasztalatot és mélyebb ismereteket szerzel.

A legtöbb kezdő kereskedő legtöbbször a Forex és CFD piacokkal ismerkedik meg először, hisz rendkívül könnyen hozzáférhetőek és már alacsony összegekkel is lehet számlát nyitni. Ugyanakkor ezen termékek kereskedést lehetővé tevő brókercégek olykor maguk jóval nagyobb kockázatot jelentenek, mint a hagyományos, állami felügyelet alatt működő brókercégek többsége.

Hogy megkönnyítsük a választásod, az alábbi segédletben különböző szempontok szerint megvizsgálunk pár népszerű tőzsdei terméket. 

*A kategorizálások kivétel nélkül a szerző sajátos látásmódját tükrözik

*A kategorizálások kivétel nélkül a szerző sajátos látásmódját tükrözik

*A kategorizálások kivétel nélkül a szerző sajátos látásmódját tükrözik

*A kategorizálások kivétel nélkül a szerző sajátos látásmódját tükrözik

*A kategorizálások kivétel nélkül a szerző sajátos látásmódját tükrözik

Deviza
(Foreign Exchange, Forex, FX) 

Mi az a Deviza?

A nemzetközi devizapiac a különböző devizákkal való kereskedés legális színtere. A devizák cseréjének helyszíne decentralizált, nincs központi árjegyzés. Ez a világ legnagyobb forgalmát bonyolító piaca, mely forgalomban jóval túlszárnyalja a részvény- és kötvénypiacok együttes méretét. 

Ajánlott a forex kezdő kereskedőknek?

Számos hibája ellenére, igen. Rendkívül könnyen hozzáférhető piac, ezért is szeretik a kezdő kereskedők. Megfelelő gyakorló terep a későbbi szabályozott piacokon való kereskedéseidhez. A devizakereskedés egyértelmű előnye a hatalmas likviditás és a relatíve alacsony költségek. A legismertebb kereskedési platform a MetaTrader, mely használata könnyen elsajátítható, de jó ha tudod, hogy a forex brókercégek minden mozdulatodat követik, stratégiádat kiismerik és amint érdekük úgy kívánja, ellened fordítják az így megszerzett információkat. 

Mekkora tőkével érdemes a forex kereskedést elkezdeni?

Számos brókercég kínál alacsony összeggel megnyitható számlát, mely kecsegtetőnek hangzik ugyan, de alacsony számlaméret mellett nagyon könnyen elveszítheted a pénzedet. Ahhoz, hogy belekóstolj a kereskedés ízébe, elég pár száz dollár. Ha komolyan akarsz vele a későbbiekben foglalkozni, akkor már több ezer dollárral érdemes számlát nyitnod. Bár a devizakereskedésre jellemző a nagy tőkeáttétel, jobb ha vigyázol, hisz ez kétélű fegyver.  A tőkeáttételnek köszönhetően a számlád méreténél sokkal nagyobb pozícióméretet tudsz felvenni, de ez egy felelőtlen kockázatkezeléssel társulva, könnyen nagyobb veszteségeket generálhat. Az ESMA (European Securities and Markets Authority) 2018-ban lekorlátozta 30:1-hez a tőkeáttétel méretét a kereskedők védelme érdekében. 

Milyen kockázattal jár a forex kereskedés?

A devizakereskedés egyik kockázati faktora maguk a brókercégek. Legtöbb esetben Ciprusra vagy Máltára helyezik székhelyüket a laza felügyeleti környezet és a kedvező adózási feltételek miatt. Többször előfordult már, hogy stabilnak hitt brókercégek egyik napról a másikra eltűntek az ügyfelek pénzével. Nagyon fontos kihangsúlyozni, hogy a devizakereskedelem nem szabályozott piaci keretek között, decentralizált helyeken történik. Ez azt jelenti, hogy az árfolyamokat maguk a brókercégek határozzák meg, így az ellenőrzött piacokkal szemben ők nem csak továbbítják a megbízásokat, hanem aktívan részt vesznek a kereskedésben. Gyakran előforduló jelenség, hogy két különböző brókercég által szolgáltatott árfolyamadat eltér. Egy hétköznapi példa erre az utcai pénzváltók, akik szintén saját maguk határozzák meg az átváltási árfolyamokat. Könnyen előfordulhat az is, hogy a bróker úgy módosítja az árfolyamot, hogy aktiválja (trigger) a stop megbízásod, ezzel veszteséget generálva a számládon. Kezdő kereskedők gyakran figyelmen kívül hagyják a kamatlábakat, ennek veszélyei főleg a hosszú távú kereskedőnek okozhat gondot. 

Milyen költségei vannak a forex kereskedésnek?

A költségeket a forex brókerek árfolyam-különbözetben (spread) szabályozzák, vagyis a vételi- és eladási árfolyam (bid / ask) közötti különbséget ők maguk határozzák meg, ebbe rejtik el a kereskedés költségét, mely szintén a nem szabályozott piacok jellegzetessége.  

 

Bináris opció
(Binary option)

Mi az a bináris opció?

Már az elején szeretném leszögezni, a bináris opciózás szerencsejáték, semmi köze a tőzsdei befektetésekhez. A bináris opciózás elve rendkívül egyszerű: meg kell tippelned, hogy a következő időszakban (pl. 1 perc, 1 óra stb.) az árfolyam emelkedni vagy esni fog-e. Erre tulajdonképpen fogadásokat köthetsz. 

Ajánlott a bináris opció kezdő kezdőknek?

A válasz egyértelműen nem. A bináris opciózásnak semmi köze a valódi opciózáshoz, tulajdonképpen ez egy szerencsejáték. 

Mekkora tőkével érdemes a bináris opciózást elkezdeni?

Már egészen alacsony összegekkel lehet számlát nyitnod ezeknél a bukmékereknél, de nem érdemes. Bármilyen egyszerűnek is látszik a kereskedés, azt javaslom neked, hogy ne kezdj el kereskedni bináris opciókkal. 

Milyen kockázattal jár a bináris opciózás?

A bináris opciókat kínáló brókerek megtévesztő reklámokkal, magas hozamígéretekkel, kitalált sikertörténetekkel próbálnak rávenni téged, hogy nyiss számlát náluk. Elhitetik veled, hogy ez az egész kereskedés borzasztóan egyszerű. Ha nem találod el az irányt, akkor elvesztetted a fogadást és elbuktad a feltett tétjeidet. Ha az irányt mégis eltalálod, akkor a befektetett összeg egy bizonyos százalékát kapod csupán vissza. A bináris opciózásnál – úgy, mint a kaszinónál –, az előny mindig a háznál van. Fontos még tudnod, hogy ezek a kötések nem felügyelt piacon történnek, megbízásaid nem kerülnek ki semmilyen tőzsdére.  A bináris opciós cégek érdeke – kivétel nélkül -, hogy elvegye a pénzed. A te nyereséged az ő vesztesége, ebből következik, hogy rövid időn belül kizárják azon ügyfeleiket, akik valamiképp eredményt tudnak elérni. Soha ne kereskedj olyan termékkel, ahol a bróker ellened köt és még az előny is nála van. A szigorúbb ESMA szabályozás miatt a bináris opciós kereskedést hirdető cégek térhódítása megtorpanni látszik. 

Milyen költségei vannak a bináris opciózásnak?

A legtöbb bináris opciózással foglalkozó cég azt állítja, hogy a kötéseknek nincs költsége, de ez nem igaz. Mivel a kifizetés (payout ratio) általában 80% körüli, a hozamod várható értéke negatív lesz még akkor is, ha az irányok felét eltalálod. Hiába tippeled meg helyesen az árfolyam irányát, ha a feltett összegnek csak egy bizonyos százalékát kapod vissza, míg rossz tipp esetén a teljes befektetett pénzed elveszik.

 

CFD
(Contract for Difference)

Mi az a CFD?

A CFD egy olyan derivatív termék, mely egy másik, úgynevezett mögöttes termék árfolyamát követi. Az elnevezéséből is következik, hogy a mögöttes termék árfolyamának különbségére kereskedünk, vagyis a két fél arról állapodik meg, hogy a CFD termék nyitó- és záróárfolyama közötti különbséget pénzügyileg elszámolja egymás közt. 

Ajánlott a CFD kezdő kereskedőknek?

Kezdőknek ajánlott kipróbálni, a veszélyek ellenére rendkívül népszerű termék. Azt viszont tudnod kell, hogy a brókernél nem igazi részvényt vásárolsz, hanem csak egy szerződést kötsz, a CFD termék mögött csak a brókercég áll. Ebből kifolyólag nem is rendelkezel semmilyen tulajdonjoggal, továbbá osztalékot sem kapsz, ahogy egy hagyományos részvényvásárláskor erre jogosult lennél. A CFD brókerek előnye minden bizonnyal az, hogy a különböző termékeket képes egy jól felépített struktúrába integrálni, egy kattintással elérhetővé téve az olajat, aranyat, részvényt vagy indexet. 

Mekkora tőkével érdemes a CFD kereskedést elkezdeni?

Kezdésnek akár pár száz dollár is elegendő, köszönhetően bizonyos CFD termékek alacsony letétigényének. Azonban az alacsony számlaméret mindig többletkockázatot jelent. Egy rosszul méretezett pozíció esetén a növekvő fedezetigény következtében könnyedén kifuthatsz a tőkédből, illetve diverzifikálni is kisebb hatékonysággal leszel képes. 

Milyen kockázattal jár a CFD kereskedés?

Sokan azzal érvelnek, hogy a CFD termékek azért népszerűek, mert sokkal kevesebb tőkére van szükség hozzá, mintha magát a részvényt vásárolnád meg. Ez valóban igaz, de számos más egyéb kockázati tényező megléte árnyalja ezt a pozitív képet.  A tőkeáttétel miatt a CFD-k többségénél napon túli tartás esetében tartási kamat terhelheti a pozíciód, valamint a vállalati tulajdonjog helyett itt csak szerződéskötés történik a brókercéggel. A CFD kereskedés is – a forex és a bináris opciókhoz hasonlóan – nem szabályozott piaci keretek között zajlik. Itt is jellemző, hogy a brókercég a megbízásokat nem közvetíti a piac felé, a fedezéseket házon belül oldja meg. A CFD-kel való kereskedésre is elmondható, hogy részben vagy akár egészben is elveszítheted az alapletétet, sőt annak akár többszörösét is. A nyilvános statisztikák azt mutatják, hogy az egyéni befektetői számlák 70-80%-a veszteséges. 

Milyen költségei vannak a CFD kereskedésnek?

A bróker a költségeket a forexhez hasonlóan beépíti a kereskedésekbe, a vételi és az eladási árfolyam közötti különbséget növeli. Egyes brókerek ezen felül még további jutalékot is felszámíthatnak. Ki kell jelenteni, hogy a CFD költségesebb, mint az alaptermék kereskedése.

 

Részvény
(Stock)

Mi az a részvény?

A részvény tulajdonosi viszonyt megtestesítő értékpapír, azaz a részvény megvásárlásával a részvényt kibocsátó vállalat résztulajdonosává válsz. A részvényekkel – ellentétben a CFD termékekkel – szabályozott piaci körülmények között kereskedhetsz. Ez azt jelenti, hogy a brókercégek szerepe kizárólag az, hogy ajánlataidat kiközvetítse a piacra, ezt lehetőleg minél gyorsabban tegye. 

Ajánlott a részvény kezdő kereskedőknek?

A válasz egyértelműen igen. Ha komolyan gondolod a kereskedést, akkor lépj ki az igazi piacra, ahol – bizonyos értelemben - egyenlők a feltételek. A tőzsdén jegyzett vállalatok nagy száma miatt szinte mindig találsz a stratégiádnak megfelelő részvényt. Fontos különbséget tenned azonban tőzsdézés és részvénybefektetés között. Aki részvényekbe fektet, általában megvásárolja a kiválasztott papírokat, majd tartja őket hosszú ideig (Buy&Hold). Ezzel szemben úgymond tőzsdézni aktív tevékenységet jelent, és ez komoly felkészültséget igényel. 

Mekkora tőkével érdemes a részvénykereskedést elkezdeni?

A részvénykereskedés igazi szakma. Itt már nem elég pár ezer dolláros számlát nyitnod, sőt Amerikában a napon belüli kereskedéshez 25.000 USD letét szükséges. A befektetők védelme érdekében a tőkeáttétel itt korlátozott, a legtöbb brókercég napon belüli kereskedésre négyszeres, míg napon túli (overnight) pozíciókra mindössze kétszeres tőkeáttételi szorzót kínál. 

Milyen kockázattal jár a részvénykereskedés?

A szabályozott, koncentrált piacok pozitívuma, hogy az árfolyamok egységesek, mindenki ugyanazt az árat látja, a brókernek nincs lehetősége manipulálni az árfolyamot, szándékosan nem ütheti ki a stopodat. Az értékpapírszámlával rendelkező ügyfeleket már komoly biztosítékok védik a brókercég csődje esetén is. Attól függően, hogy az értékpapír számlát mely országban nyitottad meg, különböző betétbiztosítási intézkedések védik a tőkédet egy bizonyos összeghatárig. Maga a részvénykereskedés is természetesen kockázatos. A részvények hevesebben reagálnak a vállalati eseményekre, mint egy index vagy deviza. Nem ritkák a napi 5-10%-os ármozgások, a volatilitás olykor igen magas is lehet. A részvénykereskedés esetén már komoly kockázatkezelési és pozíciómenedzsmentet-rendszereket kell felépítened. 

Milyen költségei vannak a részvénykereskedésnek?

Ahhoz, hogy részvényekkel tudj kereskedni, rendelkezned kell valamelyik brókercégnél értékpapírszámlával. A számlavezetés a legtöbb brókercégnél díjtalan, a legjelentősebb díjtétel a kereskedési jutalék, aminek több fajtája létezik. A komissziót meghatározhatják százalék alapon, mely leginkább az európai brókercégekre jellemző vagy a részvény darabszámához mérten, ami az amerikai brókercégek gyakorlata. Lényeges különbség, hogy a díjak nem a spread-be épülnek be, azokat a brókercégek nem manipulálhatják. A komissziós díjak általában elhanyagolhatóak a befektetés értékéhez képest.

 

Határidő
(Futures)

Mi az a határidő?

A határidős kereskedés sokban hasonlít pl. az opciós kereskedéshez, azonban a határidős szerződések kizárólag kötelezettségvállalásról szólnak – szemben az opciókkal, ahol jogot is szerezhetünk – azt adott termék vételére vagy eladására. Másképp megfogalmazva a határidős vételi pozícióban lévő kereskedő az ügyletben meghatározott termék megvásárlására kötelezett, míg az eladási pozícióban lévő kereskedő a megadott határidőben le kell szállítania a terméket. Ha a mögöttes termék piaci ára a határidő bekövetkeztekor (expiration) nagyobb, mint a kialkudott határidős árfolyam, akkor a vételi pozícióban lévő profitál abból, hogy az ügyletben már megállapított, alacsonyabb áron tudja megvenni a terméket. A tőzsdei határidős ügyletek szabványosítottak, amely azt jelenti, hogy a tőzsdék az ügylet méretét, a leszállítható termék minőségét, a teljesítés időpontját és helyét előre meghatározzák, a kereskedőkenk csak az árban kell megállapodniuk. 

Ajánlott a határidő kezdő kereskedőknek?

Ez nehéz kérdés. Egyrészt merem ajánlani a kezdőknek, mert a határidős kereskedés révén belekóstolhatsz az igazi tőzsdézés élményébe, itt nincs ámítás, árfolyamadat manipuláció, brókercégek irányította stopvadászat. Másrészt óva intelek, mert nagy tőkeigényű és kezdőként gyorsan el tudod veszíteni a pénzed. Ellenben azok, akik olajjal, arannyal, indexekkel vagy mezőgazdasági terményekkel professzionális szinten kívánnak kereskedni, a határidős piac az egyetlen választás. 

Mekkora tőkével érdemes a határidős kereskedést elkezdeni?

A határidős kereskedésnek magas a fedezetigénye. Ez azt jelenti, hogy egy pozíció megnyitásához is már több ezer dolláros letéti követelménynek kell megfelelned. Véleményem szerint 30.000 USD alatt nem érdemes belevágnod a határidős kereskedésbe. A határidős ügyleteket spekulációra vagy fedezeti célra is használhatod. 

Milyen kockázattal jár a határidős kereskedés?

A kereskedés ellenőrzött keretek között zajlik, a brókercégek kizárólag közvetítő szerepet töltenek be. A határidős piacokra is jellemző olykor a hatalmas árfolyam-ingadozás, erre elég egy pillantást vetni az olaj vagy akár a gáz árfolyamára. A határidős kontraktus magas letéti követelménye miatt a tőke gyorsan elmorzsolódhat. 

Milyen költségei vannak a határidős kereskedésnek?

Egy pozíció felvételéhez akár több ezer dollárt is el kell helyezned a letéti számládon, hogy azt tartani tudd. Ezzel szemben számtalan előnnyel is rendelkezik, hatalmas likviditással bír, így biztos lehetsz benne, hogy mindig találsz vevőt vagy éppen eladót a határidős piacon. A határidős jegyzések árait befolyásolhatják a kamatlábak és a mögöttes termékek tárolásának költségei is. Komissziós díjtételei általában nem számottevőek.

 

Opció
(Vanilla option)

Mi az Opció?

Az opciós ügylet olyan szerződés, mely az egyik félnek vételi vagy egyéb jogot enged valamely értékpapír megvásárlására. Az opciós ügyleteket egyszerűen megfogalmazva: az opció vásárlójának jogot biztosító, míg az opció kibocsátójának (writer) kötelezettséget keletkeztető ügyletek. Az egyik legkomplexebb tőzsde termék. Az opcióárazási modell (Black-Scholes) egyik megalkotóját Nobel díjjal jutalmazták a '90-es években. Derivatív, vagyis származtatott termék, tehát az opciók ára a mögöttes termék (Underlying) árváltozásának függvénye. Ez a mögöttes termék lehet részvény, deviza, index vagy akár határidő is. A „vanilla” kifejezés az legegyszerűbb verzióra utal. 

Ajánlott az opció kezdő kereskedőnek?

Az opciós kereskedés nem a kezdőknek való, hisz az opció árát a mögöttes terméken túl a kamatlábak, a volatilitás, a lejáratig hátralevő idő is befolyásolják. Opciózás egy gyönyörű szakma, hatalmas szabadságot ad és szinte bármely piaci szituáció lekereskedhető vele, azonban ne ugorj rögtön fejest az opciókereskedésbe. Tanuld meg előbb a mögöttes termékek elemzését és fokozatosan készülj fel az opciókereskedésre. Érdekesség képen az opciókkal előállíthatóak úgynevezett iránymentes stratégiák is, amikkel függetlenítheted magad az árfolyam mozgásának irányától. Sokan ezért is vágnak bele az opciós kereskedésbe, mert nem kell megtippelni az árfolyam elmozdulásának irányát. Ez nem jelenti azt, hogy az opciózás könnyebb műfaj lenne, mint az iránykereskedés. 

Mekkora tőkével érdemes az opciós kereskedést elkezdeni?

Az opciók jellegükben tőkeáttételes termékek, így nem ritkák a pár nap alatt elért több száz százalékos hozamok sem, míg a kockázat még extrém piaci körülmények között is limitált. Léteznek olyan opciós stratégiák, melyek tőkeigénye csak pár száz dollár, de semmiképp sem érdemes ilyen alacsony összegekkel elkezdened a kereskedést. A brókercégek általában tízezer dollárt ajánlanak, de itt is igaz, hogy az amerikai opciókkal napon belül kereskedni csak 25.000 USD számlaméret felett lehetséges. Opciózni margin számlán érdemes és előfordulhat, hogy meg kell vásárolnod vagy el kell adnod a mögöttes terméket, ami többszörösére emelheti a szükséges tőke mennyiségét. 

Milyen kockázattal jár az opciós kereskedés?

Fontos megemlíteni, hogy az opciók kereskedése ellenőrzött tőkepiaci műveletnek számít, így a bróker kizárólag közvetítő szerepet tölthet be. Az opciózás legnagyobb előnye a magas szintű kockázatmenedzsment. Az opciózás veszélyes lehet rossz kezekben, de megfelelő menedzsmentel a kockázat nagyon precízen szabályozható. Az opciós piac nagy előnye, hogy képessé válsz korlátozott kockázattal kereskedni és nem leszel többé a stop megbízások áldozata. A legnagyobb veszélyt a fedezetlen opciók eladása jelenti (naked options), ahol elméletben korlátlan kockázatnak is kiteheted magad. További kockázatot jelent a befolyásoló tényezők opcióra gyakorolt hatásának figyelmen kívül hagyása vagy hiányos ismerete, amely nem várt eseményekhez vezethetnek. Nagyon fontos kiemelni, hogy az opciós stratégiák helyes alkalmazásával meglévő részvény vagy index portfóliód is tökéletesen bebiztosíthatod. 

Milyen költségei vannak az opciós kereskedésnek?

Alapvetően opciózni elég olcsó. Egy kontraktus opciós pozíciót már kialakíthatsz 1 dollár alatt, rejtett költségek nélkül. A likvid opciós piacon a spread is minimális, egy pozíciót nyitni és zárni minimális árfolyam-különbözet mellett is lehetséges. Egy jól megválasztott opciós stratégiával a költség a várt hozamhoz képest szinte elhanyagolható, bár a komplex opciós termékek lábainak együttes költsége már érezhetően leronthatja a stratégia egészének teljesítményét.

 

Kötvény
(Bond)

Mi a kötvény?

A kötvény hitelviszonyt megtestesítő értékpapír. A hitel két szereplője az adós és a hitelező, ennek megfelelően a kötvényben a kibocsátó (az adós) arra vállal kötelezettséget, hogy a kötvényben megjelölt pénzösszeget, továbbá ennek kamatát a kötvény mindenkori tulajdonosának vagy birtokosának (a hitelezőnek) a kötvényben megjelölt időben és módon megfizeti. A kötvény – a részvénnyel szemben – tulajdonosi jogokat nem biztosít megvásárlójának, a kötvény megvásárlójának jogai a kötvényben foglalt, a kötvény kibocsátója által elismert követelés érvényesítésére terjednek ki. 

Ajánlott a kötvény kezdő kereskedőknek?

Ha a célod nem a kereskedés, hanem a befektetés, akkor igen. Az alacsony kockázatért cserébe alacsony hozamot kapsz a tőkédre. Egy kötvénypozíciót nem érdemes sűrűn váltogatni, mivel a kereskedés költsége elveszi a realizálható hozamot. Egy kötvény árfolyamát nem lehet a technikai elemzés hagyományos eszköztárával elemezni. A kötvénykereskedésnél előtérbe kerülnek a fundamentumok, a vállalatok és a gazdasági környezet mélyebb szintű ismerete. 

Mekkora tőkével érdemes a kötvényekkel foglalkozni?

A befektetéshez relatíve sok pénz kell, a legtöbb kötvény európában 10.000 EUR névértékű, de akadnak nagyobbak, akár 100.000 EUR névértékű kötvények is. Amerikában lehetőséged van 1.000 USD névértéken kötvényt vásárolnod, így megnyílt a lehetőség a kisbefektetőknek is a kötvénykereskedésre. 

Milyen kockázattal jár a kötvénykereskedés?

A kötvénybefektetésnek is megvannak a saját kockázatai, de a legfontosabb talán, amikor a vállalat nem fizeti vissza a kölcsön adott pénzt. A nemfizetés kockázata a te kockázatod, vagyis erre nem érvényes a befektető-védelmi alapok garanciája. Minél bizonytalanabb a vállalat jövője, annál nagyobb hitelkockázatot kell felvállalnod. Azt azonban érdemes figyelembe venned, hogy egy vállalti csőd esetén előnnyel indulsz a tulajdonosokkal szemben, hiszen a felszámolás során mindig a hitelezőket fizetik ki először a tulajdonosok pénzéből, vagyis a sorban a kötvényesek hamarabb jutnak a pénzükhöz, mint a részvényesek. 

Milyen költségei vannak a kötvénykereskedésnek?

A vállalati és államkötvények kereskedése tőzsdén kívül, az úgynevezett OTC (Over The Counter) piacon zajlik, ezért a kötvények megvételre kínált árfolyama merőben eltérő lehet. A brókercégek jellemzően a kötvény árába építik bele díjaikat. Kötvénnyel nem lehet úgy kereskedni, mint a devizákkal vagy részvényekkel. A spread itt jóval nagyobb, így nem feltétlenül éri meg a kötvények gyors egymás utáni adásvétele.

 

ETF
(Exchange Traded Fund)

Mi az ETF?

Az ETF-ek forradalmasították a befektetések piacát. Az ETF egy passzívan kezelt, vagyis a referencia index teljesítményét pontosan lekövető, tőzsdén kereskedhető befektetési alap, elsősorban részvényalap. Az ETF-ek tulajdonképpen olyan befektetési alapok, melyek a tőzsdén, szabályozott piaci körülmények között cserélnek gazdát. Az ETF-ekel a részvényalapok mellett deviza, kötvény, nyersanyag alapokat is vásárolhatsz, kis túlzással szinte bármibe tudsz invesztálni. 

Ajánlott az ETF kezdő kereskedőknek?

Az ETF-ek stabil instrumentumok, kis kötésegységük révén jól diverzifikálhatóak. Nagyon hasonlítanak a részvénykereskedéshez, likvidek, így kezdőknek is ajánlott termékek. Rugalmasak, hisz shortolni is tudod őket. Ellenben ha kerülni szeretnéd a short eladást, akkor találhatsz olyan ETF-eket, melyek akkor emelkednek, ha a piacok esnek, tehát inverz árfolyamkövetőek. 

Mekkora tőkével érdemes az ETF-ekkel kereskedni?

Itt is érvényesek azok, amelyek a részvénykereskedésnél. Napon belüli kereskedéshez 25.000 USD szükséges, de napon túli pozíciók felvételéhez nem szükséges ekkora tőke. A brókercégek 10.000 USD körüli számlanyitással már engedélyezik az ETF-ek kereskedését. 

Milyen kockázattal jár az ETF-ekkel való kereskedés?

Az egyik nagy kockázat, hogy léteznek tőkeáttételt használó ETF-ek, melyek 2x vagy akár 3x gyorsabban reagálnak a piaci változásokra. Ez mágnesként vonzza a kockázatkedvelő befektetőket, de egy kezdő is könnyen elcsábulhat, ami a tapasztalat hiányával együtt igen magas kockázatot jelent. További kockázatot jelent, hogy bizonyos ETF-ek időben erodálódnak, ami azt jelenti, hogy értékük az idő múlásával fokozatosan csökken. 

Milyen költségei vannak az ETF kereskedésnek?

A befektetési alapokkal összehasonlítva az ETF-ek egyik nagy előnye a költségek terén jelentkezik. Az ETF-eket a tőzsdéken a részvényhez hasonló komissziós díjakon vásárolhatjuk meg, mely elhanyagolható a befektetés méretéhez képest.

 

Kripto valuta
(Cryptocurrency)

Mi a kripto valuta?

A kripto valuta digitális pénz. Abban különbözik az általad is használt nem digitális pénzektől, hogy nem egy bank tartja nyilván a számládon levő összeget, hanem felhasználók működtetik szerte a világon. A kriptopénzek többségéhez bárki hozzájuthat, nincs központi bank vagy intézmény, mely a tranzakciókat felügyelné, azonban a blockchain technológiának köszönhetően minden tranzakció gondosan adminisztrált és megmásíthatatlan. Az első kriptopénz a Bitcoin volt, melyet Satoshi Nakamoto hozott létre 2008-ban. Azóta eltelt 10 év, és több ezer új kriptopénz jelent meg. Némelyik megpróbált javítani a Bitcoinon: például gyorsabb tranzakció-visszaigazolással, nagyobb biztonsággal, okosabb szerződéssel vagy jobb adatvédelemmel. 

Ajánlott a kripto valuta kezdő kereskedőknek?

Alacsony összegekkel igen. Külsőleg hasonlít a forex kereskedéshez, viszont azok a szerepkörök, amelyeket a devizakereskedelem egyes szereplői betöltenek, itt összemosódnak: nincsenek jegybankok, csak kibocsátó cégek, a kereskedés nem a bankközi piacon zajlik, és a platformokat üzemeltető cégek hajtják végre a megbízásokat, illetve végzik az elszámolást.  

Mekkora tőkével érdemes a kripto valutákkal kereskedni?

Attól függ, hogy hogyan szeretnél kereskedni a kriptopénzekkel. A kriptopénzekkel elsősorban a kripto tőzsdéken tudsz kereskedni, már alacsony összegekkel, de már megjelentek a különböző tőkeáttételes kripto CFD-k is. Ha szabályozott piacon szeretnél a Bitcoinnal kereskedni, akkor CBOE vagy a CME Bitcoin határidős termékei között választhatsz. A határidő és ETF bevezetéssel nem csak a hedge fund-ok ugorhatnak rá a piacra, hanem az összes olyan retail kereskedő, aki eddig nem akart bajlódni a digitális pénztárcákkal és a szabályozatlan kripto tőzsdékkel. 

Milyen kockázatokkal jár a kripto valutákkal való kereskedés?

A kriptopénzek még rendkívül kockázatos befektetési formák. Árfolyamukat a magas volatilitás jellemzi, így a befektetett tőkénk gyorsan elveszítheti értékének egy jelentős részét. Semmilyen felügyelet nem szabályozza a kripto kereskedést. Többször előfordult már, hogy feltörtek Bitcoin tőzsdéket rengeteg pénzt lopva el az ügyfelektől. 

Milyen költségei vannak a kripto valuta kereskedésnek?

A legnagyobb költségek az átváltáskor jelentkeznek. A spread-en felül egyes kriptotőzsdék további költséggel terhelhetik a számládat.