Kereskedési módok

Ha ez a segédlet a kilencvenes években íródott volna, akkor arról értekeznénk benne, hogy milyen előnyei és hátrányai vannak, ha telefonon felhívom a brókerem vagy besétálok egy takarékszövetkezetbe és személyesen adom meg az adott termékre vonatkozó vételi vagy eladási megbízásom az értékesítőnek. Igaz, már léteztek ekkortájt elektronikus kereskedési rendszerek, de a kisbefektetők körében még éveket kellett várni az elterjedésükre.

Az informatika és az újabb telekommunikációs technológiák térhódítása révén a tőzsdei kereskedés módja is gyökeres változásokon ment keresztül az utóbbi évtizedekben. Az ezredforduló környékén elterjedtek a különböző internetes kereskedési platformok, melyek kiváltották a telefonos üzletkötést. A devizakereskedés népszerűsége és a MetaTrader platform megjelenése révén a kézi, vagyis manuális kereskedést egyre inkább felváltották a félautomata rendszerek, a stratégiák gyors visszatesztelési lehetőségei.

Nem kellett sokat várni, hogy színre lépjenek azok a cégek, akik kereskedők, robotok kötéseit dolgozzák fel valós időben és ezen jeleket szolgáltatás formájában értékesítik az ügyfeleknek. A közösségi kereskedés lényege, hogy a közösségben levők megosztják egymás kereskedéseit, így diverzifikálva a számláikat és követik a profikat.

A mesterséges intelligencia rohamos fejlődése révén már a teljesen automatizált kereskedési megoldások is egyre népszerűbbé váltak a lakossági befektetők körében. A technológia rohamos fejlődése és az iparágba beleölt dollár milliárdoknak köszönhetően egyre inkább szorul ki a hagyományos, kézi kereskedés a piacokról. Fontos megjegyezni, hogy a lakossági deviza, futures vagy részvénykereskedők által használt robotok, mint tudásukban, mint sebességükben alulmaradnak a nagy befektetési alapok, hedge-fund-ok - olykor mesterséges intelligenciát használó és bigdata analízisen alapuló – kereskedő-gépeikkel szemben.

Egy kezdő kereskedő könnyen elcsábulhat az automatizált kereskedés irányába, gondolván jóval kevesebb idejét veszi el és majd a robot dolgozik helyette. A kép ennél jóval árnyaltabb. Ahhoz, hogy megkönnyítsem a döntésed, megvizsgálom a különböző kereskedési módokat, azok előnyeit és hátrányait kielemezve.

*A kategorizálások kivétel nélkül a szerző sajátos látásmódját tükrözik

Manuális kereskedés
(Manual trading)

Mit jelent a manuális kereskedés?

A manuális kereskedés nem jelenti azt, hogy semmilyen döntéstámogató rendszert nem veszel igénybe, hanem azt, hogy kereskedéseidet te magad paraméterezed be és manuálisan küldöd el a brókernek. Az, hogy az instrumentum kiválasztásához részvényszűrőket használsz, a pozícióméretezéshez kalkulátorokat, a beszállási pontok meghatározásához indikátorokat, nem jelenti azt, hogy automata módon kereskedsz. A manuális kereskedés egy olyan rendszer, mely magában foglalja az emberi döntések meghozatalát a pozíciók felvételekor és zárásakor.

Sokan azzal érvelnek, hogy a kézi kereskedések révén nem maradsz érzelemmentes és pragmatikus. Ez teljesen igaz, de nem gondolom, hogy teljesen ki kéne zárnod az érzelmeidet, hanem csak meg kell tanulnod kontrollálni azokat. Mindazonáltal nem ignorálhatod azt a tényt, hogy a kapzsiság és a félelem akarva akaratlanul megjelenhet a kereskedéseidben.

A kézi kereskedés lehetőséget biztosít a megtapasztalásra, a piac fokozott monitorozására. Az így szerzett információk nagyban hozzájárulnak a személyiséged fejlődéséhez. El kell viszont fogadnod azt a tényt, hogy a manuális kereskedés révén megnő a hibás vagy téves megbízások kockázata, mely hibák akár katasztrofális eseményekhez is vezethetnek számládon.

A kézi kereskedőnek saját képességeire kell támaszkodnia, nagyfokú fegyelmet és koncentrációt igényel. A manuális kereskedőnek folyamatosan ellenőriznie kell önmagát, hogy minimalizálni tudja a hibák előfordulásának gyakoriságát annak érdekében, hogy a kötéseket a megfelelő sorrendben, a megfelelő árakon és a megfelelő mennyiségben hajtsa végre.

A kézi kereskedők mellett szóló egyik legerősebb érv, hogy képesek gyorsan felismerni az összefüggéseket és azokat megfelelő kontextusba helyezni. Ilyen lehet például egy konkurens vállalatról megjelenő negatív hír, mely pozitív irányba viheti egy másik vállalat árfolyamát, vagy egy természeti katasztrófa, mely akár hosszabb távon is kihathat egy deviza árfolyamára. 

Ajánlott kezdő kereskedőknek?

Feltétlenül. A manuális kereskedés révén ismered meg az elemzési módszereket, a rengeteg gyakorlással finomítod a technikádat és fejleszted a készségeidet. A manuális kereskedés révén ismered meg önmagad és a pénz kapcsolatát, így tanulod meg kontrollálni az érzelmeidet, helyén kezelni az egódat. A manuális kereskedés fejleszti a koncentráció készséged és felelősségteljesebb döntésekre sarkal. Az itt szerzett tudás lesz az alapja az automata kereskedő rendszered megtervezéséhez. A tőzsdei karriered első lépése legyen a manuális kereskedés.

Félautomata kereskedés
(Semi-automated trading)

Mit jelent a félautomata kereskedés?

Ez az egyik legérdekesebb és legizgalmasabb kategória. A félautomata kereskedés félúton helyezkedik el a manuális és a teljesen automata kereskedés között. A félautomata kereskedés esetén a szoftver elvégzi a szükséges számításokat, felkutatja a legjobb piaci szituációkat, olyan lehetőségeket keres, mely egyezik a kereskedési stílusoddal, de a kritikus pillanatban átadja neked döntés lehetőségét. Ez a megoldás ötvözi a kereskedő tapasztalatát és intelligenciáját az automata rendszer analitikus és gyors döntéshozó mechanizmusával.

A félautomata rendszerben a kereskedőnek lehetősége van elemeznie a piacot, hisz ő a döntési mechanizmus utolsó állomása. Amennyiben a kereskedő úgy dönt, hogy elfogadja a rendszer ajánlását, a megbízás kiadása megtörténik. Ezt követően a félautomata rendszer a kereskedő előre definiált paraméterei és utasításai szerint menedzseli a pozíciót, módosítja a stopot, majd zárja a pozíciót.

A legtöbb esetben a félautomata rendszerek indikációját az emberi teljesítőképességek korlátai adják, mint a gyorsaság vagy nagy számítási kapacitás. Hatalmas előny ebben a struktúrában, hogy nem mondunk le a számlánk feletti teljes kontrollról. 

Ajánlott kezdő kereskedőknek?

Teljesen kezdőknek nem, de következő mérföldkőnek kitűnő választás. A manuális kereskedés révén megismerheted a piacok működését, dinamikáját, mely tapasztalatot később érdemes az automata rendszerek terén kamatoztatnod. Vigyázz, hogy ne legyenek túlzott elvárásaid, a program inkább az ember véges számítási kapacitásának és lassú reakcióidejének helyettesítése végett készüljön. A félautomata rendszerek tervezéséhez némi informatikai ismeretre is szükséged lesz.

Automata kereskedés
(Automated trading)

Mit jelent az automata kereskedés?

Az automata kereskedési rendszerek ismérve, hogy emberi beavatkozás nélkül hajtják végre a kereskedő elképzeléseit előzetesen beállított paraméterek mentén. A robot önmagában nem segít a döntéseid meghozatalában, hisz a robot által végzett feladatsor elvégzése az általad előzetesen megírt utasításaid alapján történik. Az automatizált rendszerek lehetővé teszik számodra, hogy a pozíció felvételére és annak zárására külön szabályrendszert alakíts ki, melyeket a robot e feltételrendszer mentén automatikusan végrehajt. Ezen feltételrendszerek lehetnek nagyon egyszerűek is, mint egy mozgóátlag keresztezés, de lehetnek rendkívül bonyolultak is, melyek megvalósításához informatikus szakember segítségére lesz szükséged.

Az automata kereskedés következetes, mindig tartja magát a stratégiához. Léteznek olyan platformok, melyek előre definiált eszköztárral segítik a stratégiád programozását, de dönthetsz úgy, hogy a teljes számítási és végrehajtási mechanizmust saját magad programozod fel, ezzel sokkal nagyobb szabadságot biztosítva a stratégiád működésének.

Minden bizonnyal az automatizált rendszerek elvitathatatlan előnye, hogy az emberi érzelmeket kizárja a kereskedésből. Ezen felül mentesít az elgépelésből, helytelen kalkulációkból fakadó hibáktól is. Használatával több instrumentum kereskedhető egyszerre, mely manuális kereskedés esetén szinte lehetetlen.

Számos előnye ellenére illik pár szót ejteni az automatizált kereskedési rendszerek kritikáiról is. Ha a saját számítógépeden futtatod a robotot, akkor számolnod kell egyrészt azzal, hogy a jel kiadása és a tőzsdére való megérkezése között olykor igen sok idő eltelhet, valamint a számítási kapacitás sem biztos, hogy megfelel a követelményeknek.

Az egész folyamatot monitoroznod kell. A program lefagyhat, az internetkapcsolat megszakadhat egy kritikus pillanatban. Ezen felül új adatkapcsolati protokoll és frissítések esetén a robot is további karbantartást igényel. Ebből adódóan a számítógép előtt töltött időd nem feltétlenül csökken a manuális kereskedéssel összehasonlítva.

Kezdők kereskedők tipikus hibájaként tartják számon a Curve Fitting jelenséget, vagyis amikor túloptimalizáljuk a stratégiát. Azt is érdemes észben tartanod, hogy automata kereskedési rendszert tesztelni egy ponton túl nem lehet demo környezetben, így az éles tesztek gyakran vezetnek előre nem kalkulált veszteségekhez, melyek gyorsan eszkalálódhatnak.

Ezen felül rengeteg csaló cég árul silány minőségű forex robotot, melyek legtöbbször a kezdő kereskedőket célozzák meg, akik könnyedén elcsábulhatnak az irreális hozamígéretektől. Ezek a robotok általában sok apró kereskedést nyitnak szűk célárakkal, melyekhez speciális feltételek meglétére lenne szükség. Érdemes mindig tájékozódnod mielőtt ilyen robotot vásárolsz, de főleg mielőtt még átadnád a saját pénzed feletti döntés jogát. 

Ajánlott kezdő kereskedőnek?

Egyértelműen nem. Ha még nem ismerted meg közelebbről a tőzsde világát ne vágj bele különböző programok készítésébe, még akkor sem, ha kellő informatikai háttérrel rendelkezel. Mielőtt bármilyen általad írt vagy az internetről vásárolt robotot éles környezetben futtatnál, adj időt magadnak, hogy manuálisan, éles számlán is kereskedj. Szerezz tapasztalatot nemcsak az árfolyam elemzéséről és a különböző menedzsment technikákról, de a brókercégek működéséről és a megbízások közvetítésének és a teljesülési riportok fogadásának technológiai hátteréről és azok korlátairól is.

Közösségi kereskedés
(Social trading)

Mit jelent a közösségi kereskedés?

A közösségei kereskedés alapgondolata az, hogy egymás kereskedéseit valós időben a közösség tagjai megosztják egymással. Ezen kereskedéseket ritkább esetben emberek végzik manuálisan, de inkább jellemző, hogy automata kereskedő robotok kötései kerülnek megosztásra.

A közösségi kereskedés megjelenése alig egy évtizedre nyúlik vissza, a Zulutrade és az eToro fejlesztett először ilyen típusú kereskedést lehetővé tevő platformot. Ezen platformok közös tulajdonsága, hogy a közösségben aktívan tevékenykedő kereskedők historikus kötéseit transzparens módon közzéteszi, ezen kötéslistát különböző aspektusokból vizsgálja majd a könnyebb összehasonlíthatóság végett ezekből statisztikát készít.

A közösségi kereskedést választó felhasználók célja mindenekelőtt a kockázat csökkentése a nagyfokú diverzifikációs potenciálnak köszönhetően. A felhasználó meghatározhatja, hogy a tagok kereskedéseit milyen arányban allokálja a saját számláján a tőke méretéhez viszonyítva. Ezen felül számos biztonsági intézkedéseket is tehet a számlája védelme érdekébe. A közösségi kereskedés előnyei közé sorolják, hogy megszűnik az érzelmi alapú kereskedési döntések meghozatala, hisz a kereskedő követésének kiválasztása statisztikai mutatók alapján, racionális megfontolások mentén történik. További előnye, hogy ezen statisztikai adatok elvben ellenőrzött és megbízható adatok, bár azok helyes értelmezéséhez már nagyfokú tapasztalat szükséges.

A rendszer egyik gyengesége a méretéből adódik, hisz a jó és megbízható szolgáltatók kiválasztása nehéz feladat. A közösségi kereskedés ellen szóló további érv a slippage, vagyis a csúszás jelensége. Olykor előfordul, hogy a kiadott megbízás és a teljesülés közötti idő jelentős, ami sokszor ismétlődve már komoly veszteségeket is generálhat a számládon. Mint minden nagyobb közösségben itt is megjelentek a csalók, akik a kereskedés frekvenciájának növelésével hatalmas jutalékra tehetnek szert az ügyfél kárára. 

Ajánlott kezdő kereskedőknek?

Mivel a felhasználó szempontjából nincs túl sok köze a valódi tőzsdézéshez, így akár kezdőként is belevághatsz a közösségi kereskedésbe. Nem árt azért a tőzsdei alapok ismerete, de már a technikai elemzés ismerete nem feltétel. E helyett inkább a rendszer paraméter-beállításaira, a robotok szűrésének technikájára és azok menedzselésére, optimalizálására érdemesebb a nagyobb hangsúlyt helyezned. Fontos, hogy ne ugorj fejest, itt is érvényesüljön a fokozatosság elve.