Leírás és módszer

Az Average Directional Index (ADX) indikátort J. Welles Wilder fejlesztett ki 1978-ban, hogy meghatározható legyen, vajon a piac trendszerű vagy trendnélküli fázisban van. Fontos felismerni, hogy a piac éppen trenddel vagy oldalazik, mivel sok más indikátor jobb jelzést ad, ha ismerjük a fennálló trendet. Az ADX indikátor 0 és 100 között fluktuál. Azonban a 60 feletti értékek rendkívül ritkák. A 20 alatti értékek a trend gyengeségére utalnak, illetve a 40 felettiek a trend erősségét jelzik. Az indikátor nem tudja megkülönböztetni a trend irányát, csak annak erejét adja meg. A 40 feletti érték lehet egy erős emelkedő, de egy erős csökkenő trend is. Az ADX szintén segíthet a piaci trendek változásának korai felismerésébe. Ha az ADX 20 alá, illetve 20 fölé esik, a trend végét, valamint a trend fejlődését jelzi. Ha az ADX 40 fölé, illetve 40 alá esik, a jelenlegi trend folytatását, valamint hanyatlását jelzi.

Az ADX tőzsdei indikátor különböző jelzései, mint a gyenge trend, erősödő trend és a nagyon erős trend

Az ADX két indikátorból áll, melyet szintén Wilder fejlesztett ki:

• Positive Directional Indicator, +DI, azaz Pozitív Irányú Indikátor és az emelkedő piac erősségét méri egy meghatározott időperiódusban.
• Negative Directional Indicator, -DI, azaz Negatív Irányú Indikátor és a csökkenő piac erősségét méri egy meghatározott időperiódusban.

Az ADX tőzsdei indikátor különböző jelzései, mint a gyengülő trend és az erősödő trend

Az ADX indikátor a DX vonal tisztított változata, ahol DX a trend erősségét méri. Az ADX formulája Wilder módban a következőkeppen alakul:

$+DM_{j}=High_{j}-High_{j-1}$

$-DM_{j}=Low_{j-1}-Low_{j}$

$TR_{j}=max\left ( \left | Low_{j}-Close_{j-1} \right |,\left | High_{j}-Close_{j-1} \right |,\left | High_{j}-Low_{j} \right | \right )$

$+SDI_{j}=\frac{+DM_{j}}{TR_{j}}$

$-SDI_{j}=\frac{-DM_{j}}{TR_{j}}$

$+DI_{j}=EMA_{j}\left ( +SDI_{j,n} \right )$

$-DI_{j}=EMA_{j}\left ( -SDI_{j,n} \right )$

$DX_{j}=\frac{\left | \left ( +DI_{j} \right )-\left ( -DI_{j} \right ) \right |}{\left | \left ( +DI_{j} \right )+\left ( -DI_{j} \right ) \right |}\times 100$

Átlagolással nyerhetjük az ADX értékét:

$ADX_{j}=EMA_{j}\left ( DX,n \right )$

Kereskedési jelzések

Az egy előre meghatározott érték fölé emelkedő ADX görbe trendszerű piacot jelez, míg a csökkenő ADX görbe trendnélküli piacra utal. Általában a kereskedési jelzéseket a +DI és a –DI vonalak keresztezései adják.

1. Különböző instrumentumok összehasonlítása. Két vagy több instrumentum egyidejű elemzése esetén - összehasonlítva azok ADX értékeit - eldönthető, hogy melyiknek van erősebb trendszerű mozgása.
2. Trend irányának a jelzése. Ha a +DI görbe a -DI görbe felett halad a trend emelkedő, ha a -DI görbe található a +DI felett, akkor a trend csökkenő.
3. Vételi és eladási jelzés. A vételi és eladási jelzést a +DI és -DI vonalak generálják. Ha a +DI görbe felfelé keresztezi a -DI görbét, akkor érdemes venni, ha pedig a -DI görbe keresztezi felfelé a +DI vonalat, akkor eladni. A jelzések akkor a legbiztosabbak, ha egyidejűleg az ADX görbe trendszerű piacot jelez.

Vigyázzunk az oldalazó piaccal, mert az indikátorok sokszor keresztezhetik egymást. Mint a legtöbb indikátorok esetében, a +DI/-DI kereszteződéseket egyéb technikai elemzések mellett használjuk vételi és eladási jelzésként.

Használata

Az ADX a +DI és –DI kombinációja, melyet a mozgóátlagok simítanak ki úgy, hogy képes legyen mérni a trend erősségét. Mivel a +DI és –DI indikátorokat használja, az ADX nem képes jelezni a trend irányát, csak annak erősségét. Általában a 40 fölötti ADX erős trendet jelez, a 20 alatti ADX gyenge trendet. Hogy a korai szakaszában felismerjük a trendet, figyeljünk azokra a részvényekre, ahol az ADX alulról törte át a 20 értéket. Végül, ha az ADX fölülről töri át a 40 értéket, akkor az a trend gyengülésére és egy oldalazó piac fejlődésére utal.

Példák

Az ADX tőzsdei indikátor különböző jelzései a Intel Corp grafikonján A gyengülő és erősödő trend jelzései